Tesla WTF - "No Mercy / No Malice"

Scott Galloway’in hazırladığı "No Mercy / No Malice" bülteninin bu haftaki konusu

• Geçen hafta, aynı kişinin yönettiği iki şirkette biri oldukça etkileyici, diğeri ise pek de öyle olmayan ürün tanıtımları yapıldı
• SpaceX, 20 katlı bir booster roketi güvenli biçimde yere geri getirip metal cradle üzerine indirerek şaşırtıcı mühendislik gücünü gösterdi
• Buna karşılık Tesla’nın Cybercab tanıtımı fiilen gerçekleşmemiş sayılabilir
• Ürüne dair ayrıntılar ya da çıkış takvimine ilişkin neredeyse hiçbir bilgi verilmedi; analistlere ve izleyicilere de ürün hakkında içgörü sunulamadı
• Son iki yılda CEO’lar yalnızca "AI" adlı iki harfle şirket değerlerine trilyonlarca dolar ekledi; Tesla ise son 10 yılda "Autonomous" kelimesiyle dünyanın en değerli otomobil şirketi konumuna yerleşti.
• Tesla’nın "We, Robot" etkinliği piyasayı ikna edemedi ve şirketin piyasa değeri anında 60 milyar dolar düştü

Abartılı değerlenen şirket

• WeWork, 2019’da 47 milyar dolar değerlemeye ulaşmıştı; ancak 4 yıl sonra bu rakam 44 milyon dolara kadar geriledi
• Yatırımcılar WeWork’ü bir gayrimenkul şirketi olarak görmeye başladı ve kurucu Adam Neumann’ın onu teknoloji şirketi olarak konumlandıran anlatısını reddetti
• Tesla da pozitif nakit akışına sahip harika bir şirket, ancak Elon Musk da abartılı söylemlerini sürdürdükçe güven kaybediyor
• Nisan ayında Tesla’nın faaliyet kârı %50 düştü, ancak Musk şirketi bir AI robot şirketi olarak yeniden tanımlayarak hisseyi %14 yükseltti
• Musk, Tesla’nın otonom sürüşü çözemeyeceğine inananların şirkete yatırım yapmaması gerektiğini söyledi
• Ancak Tesla bir otomobil şirketi ve geçen yıl gelirlerinin %94’ü otomobil satışlarından geldi
• ABD’de, bir yalan yeterince tekrar edilirse daha az yalan gibi hissedileceğine dair tehlikeli bir inanç var
• Tesla bir yazılım/enerji/AI/otonom sürüş şirketi değil; olağanüstü bir otomobil şirketi ve bugünkü değeri abartılı

Hibrit araçların bugünü ve görünümü

• Tesla Falcon Model X harika bir otomobil ve ilk dönem alıcıları hem çevreyi düşündüklerini hem de varlıklı olduklarını gösteren bir mesaj veriyordu
• Ancak bugün hibrit araçlar, elektrikli araçlara giden yolda bir ara köprü işlevi görüyor
• İçten yanmalı motorlu araçlar hâlâ ABD’deki yeni araç satışlarının %81’ini oluşturuyor ve 2024’te hibritler EV’lerden 5 kat daha hızlı satılıyor
• Menzil kaygısı ve şarj altyapısı sorunları EV satışlarını sınırlıyor
  • Bir tüketici anketine göre EV almayı düşünenlerin %80’i şarj istasyonu eksikliğini sorun olarak görüyor; mevcut EV sahiplerinin %70’i ise şarj altyapısından memnun değil
  • Tesla’nın şarj altyapısı güçlü, ancak Musk’ın şarj standardizasyonu planı henüz hayata geçmiş değil
• Hibrit araçlar ortalama olarak EV’lerden 14.884 dolar daha ucuz
• EV’lerin erken benimseyenlerden kitlesel pazara yayılması için fiyat daha kritik hâle geliyor; çünkü tüketicilerin büyük çoğunluğu fiyat duyarlı
• Tesla, 2024’ün 1. çeyreğinde %13, 2. çeyreğinde %9 satış düşüşü yaşadı; 3. çeyrekte ise %9 toparlandı
• Ford, GM, Volvo gibi büyük üreticiler EV lansman hızını düşürüyor; bu da EV devriminin yavaşladığına işaret ediyor
• Buna karşılık Toyota, hibrit yatırımı sayesinde ABD’de satışlarını %66 artırarak başarı yakaladı

Çin’in elektrikli araç pazarı

• Çin’de EV’lerin bu yıl yeni araç satışlarının %45’ini oluşturması bekleniyor
• Çin EV pazarındaki büyüme, yalnızca elektrikli araç üreten şirketler için olumlu bir gelişme
• Çin’in 1 numaralı EV üreticisi BYD, araçlarını Tesla’dan çok daha düşük fiyatlarla satıyor
  • BYD Seagull: $9,700
  • BYD Yuan Plus: $16,600
  • Tesla Model 3: $34,000
  • Tesla Model Y: $37,000
• Çin’de 200 yerli EV üreticisi rekabet ediyor ve Çin hükümeti bu rekabet üzerinden EV pazarında üstünlük kurmayı hedefliyor

Mass Distraction : Cybercab ve otonom sürüş teknolojisinin gerçeği

• Tesla’nın We, Robot etkinliğinde öne çıkarılması beklenen ürün, tamamen otonom araç Cybercab’di
  • Cybercab, iki koltuklu bir otonom araç ve Tesla’nın yüksek değerlemesini destekleyen kilit ürün olarak görülüyor
  • Ancak Musk, Cybercab’in ayrıntılarını açıklamadı; çıkış zamanı için 2026’yı ya da şaka yollu olarak "2027’den önce" ifadesini kullandı
  • Fiyatın $30,000’ın altında olması planlanıyor, ancak otonom sürüş teknolojisinin düzenleyici standartları karşılayıp karşılamayacağı belirsizliğini koruyor
• Tesla hâlâ sürücünün gerekli olduğu seviye 2 otonom sürüşte bulunuyor
  • Buna karşın Waymo, sürücünün gerekmediği seviye 4 otonom sürüşe ulaştı ve haftada 100,000’den fazla ücretli robotaksi hizmeti veriyor
    • Hizmet bölgeleri: Austin, Los Angeles, Phoenix, San Francisco
  • Waymo, farklı otomobil üreticileriyle işbirliği yaparak bir otonom sürüş işletim sistemi sunmayı hedefliyor
  • Tesla dikey entegrasyonu tercih ederken, Waymo çoklu marka ortaklıklarıyla otonom sürüşü yaygınlaştırmaya çalışıyor
• Yakın zamanda ilk kez bir Waymo robotaksisine bindim ve aracın temkinli, güvenli sürüşü beni etkiledi
  • Kaza sahasında yolu yeniden düzenleyen polislerle karşılaşınca Waymo kısa süreli zorlandı, ancak bunu nasıl çözdüğünü görmek son derece etkileyiciydi
  • Waymo’nun topladığı ve işlediği milyonlarca veri noktası, otonom sürüş teknolojisinin karmaşıklığını gösteriyor

Parlak bir gelecek beklentisi

• Musk, Cybercab’in "parlak bir gelecek" getireceğine inanıyor
• Gelecekte Cybercab’ler sürekli hareket hâlinde olursa şehir plancılarının otoparkları parklara dönüştürebileceğini savunuyor
• Cathie Woods, Tesla’nın robotaksi işi sayesinde 2029’a kadar 8 trilyon dolarlık şirket değerine ulaşacağını öngörüyor, ancak bu şu an için aşırı iyimser görünüyor

Robovan hakkındaki değerlendirme

• Benimle birlikte Pivot’u sunan Kara Swisher, Tesla’nın Robovan’ını "tekerlekli tost makinesi" olarak tanımlıyor
  • Ancak yazara göre Robovan’ın gerçekten yollara çıkma ihtimali son derece düşük
• Tesla, otonom sürüş teknolojisinin henüz hazır olmadığını biliyor ve Robovan bu durumda dikkati başka yöne çekmek için ortaya çıkarılmış görünüyor
• Peter Drucker iş liderlerine fırsatlara odaklanmalarını öğütlemişti ve Musk da bu öğüdü izliyor
  • SpaceX yükselişteyken Tesla daha gerçekçi sorunlarla karşı karşıya
  • Bu etkinlikte Musk, hazırlıksız ve dağınık açıklamalarıyla huzursuz bir görüntü verdi
• Bu arada SpaceX COO’su Gwynne Shotwell son derece yetkin bir isim; çok geniş kitlelerce bilinmese de teknoloji dünyasında etkileyici bir figür

Optimus robotunun gerçeği

• Musk, Optimus’u kişisel bir R2-D2 ya da C-3PO gibi tanıttı; öğretmen, bebek bakıcısı, köpek gezdiricisi, bahçıvan veya arkadaş olabileceğini söyledi
• "Aklınıza gelebilecek her şeyi yapabilir" deniyor, ancak etkinlikteki Optimus robotları gerçekte insanlar tarafından uzaktan kontrol ediliyordu
• Robotun fiyatının $20,000 ile $30,000 arasında olması bekleniyor; bu da onu Tesla Model 3’ten yaklaşık $12,000 daha ucuz yapıyor
• Ancak Tesla gerçek bir sorunu çözen bir ürünken (kişisel ulaşım), Optimus’un vaat edilen işlevleri yerine getirip getiremeyeceği şüpheli
• Optimus, Musk’ın iddialarının yarısını bile gerçekleştirse, bunu kimin satın alacağı yine de belirsiz
• Bu soruya Tesla da yanıt veremiyor; Boston Dynamics de Atlas robotu için net bir ticari strateji oluşturabilmiş değil
• Atlas da insan gözetimi gerektiriyor ve yıllarca araştırma ile Savunma Bakanlığı desteği almasına rağmen hâlâ ticarileşmiş değil
• Bu kategori, kullanım alanı bulamayan teknolojiyi simgeliyor; Optimus da gerçek bir ürün hazır değilken dikkat dağıtma amacıyla kullanılmış görünüyor

Pants-on-Fire modu

• Girişimci, sonuçta bir satışçıdır; satışçı da bir hikâye anlatıcısıdır
• Girişimci, geleceğe dair bir kurgu anlatarak ilgi toplar ve sermaye çeker; sonra bunun gerçeğe dönüşmesi için çalışır
• Çoğu startup ilk başta mantıksız görünür, fakat zamanla ya anlatı gerçeğe dönüşür ya da başarısız olur
• Girişimci ile yalancı arasındaki fark şudur: girişimci kendi hikâyesinin gerçekleşeceğine inanır ve buna odaklanır, yalancı ise insanları bilerek aldatır
• Tesla birçok kez teknik hedefler açıkladı, ancak bu hedeflerin teslimi sürekli ertelendi
  • 2015: 1,000km menzilin 2 yıl içinde mümkün olacağını söyledi, bugün ise rakam 600km’ye daha yakın
  • 2016: Kıtadan kıtaya otonom sürüşün 2 yıl içinde mümkün olacağını açıkladı
  • 2019: 2020 ortasına kadar yollarda 1 milyon otonom araç olacağını söyledi, ancak bu hâlâ gerçekleşmedi
  • Robotaksi 2019’da 1 yıl içinde çıkacaktı, şimdi ise yeniden 2 yıl sonrasına ertelenmiş durumda
• Bu yıl piyasanın Tesla’yı yeniden değerlendireceğine ve onu yalnızca bir otomobil şirketi olarak göreceğine inanıyorum
• Tesla harika bir otomobil şirketi, ancak otonom sürüş ve gelecek teknolojileri etrafında kurulan abartılı hikâyelerin yarattığı beklentiler aşırı yüksek

[arenaly]

Yazarın kim olduğunu bilmiyorum ama FSD'yi deneyimlemiş biri olarak, hangi üretici olursa olsun tam otonom sürüşe en çok yaklaşan şirketin (hatta yalnızca kameralarla) Tesla olduğunu düşünüyorum.
Musk'tan hoşlanmadığınızı anlıyorum ama bu yazı fazlasıyla taraflı.

[qqprqw]

"Parayla ilgilenmiyorum" diyenler gibi, kendini "kötü niyetsiz" diye tanıtan insanlara da dikkat etmek gerekiyor sanırım.

[hilft]

Gerçekler acımasızca yüzüne çarpıyor, çok can yakıyor. To the moon

[vbmania]

Optimus'un da uzaktan kumanda değil, sadece basit bir assist olduğu ortaya çıkalı epey oldu; hâlâ böyle şeyler söylüyorlar. Ayrıca, Atlas yapamadıysa Tesla da yapamamıştır demenin mantıksal olarak doğru olmadığını düşünüyorum.

[savvykang]

Piyasa değeri karşılaştırması tuhaf. İflas başvurusundan sonra değerinin 1/1.000'ine düşen bir şirketle hâlâ faaliyette olan bir şirketin neden karşılaştırıldığını anlamıyorum. Ayrıca daha en baştan "nakit akışı pozitif olan harika bir şirket" diye niteleyerek peşinen kapatma safsatasına düşmüş gibi görünüyor.

[kandk]

Benzer şeyler düşünmüşsünüz..
Mühendisler we robot'un yeterince ilham verdiğini söylüyor, yatırımcılar ise hiçbir şey hissetmediklerini söylüyor..

Teknolojiyi anlamadıkları için, belirsiz geleceğe dair tahminler yapmak yerine yalnızca mevcut rakamları analiz etmeye odaklanmış gibiler.

[nuthatch]

Teknolojik ilerleme ile beşeri bilimlere dair birikimin, iki tekerleğin iki yanı gibi olduğunu giderek daha fazla düşünüyorum.

[xguru]

Robotaksi konusunda Musk’ın gevezeliğini yeterince eleştirmek mümkün,
ancak elektrikli araç endüstrisi söz konusu olduğunda bakış açısının fazla önyargılı olduğu bile düşünülebilir.
Menzil ve şarj altyapısı yüzünden elektrikli araç satışlarının düştüğünü söylemek, birkaç yıl önce yapılabilecek bir argüman değil mi?