Central States Manufacturing'in çalışan sahipliği modeli
- Bu şirkette 47 milyoner var ve bunların tamamı yönetici değil; şoför veya makinist gibi mavi yaka çalışanlar
- Şirket çalışan sahipliği sistemiyle işletiliyor ve tüm çalışanlar maaşlarına ek olarak maaşlarının belirli bir oranını hisse olarak alıyor
- Şirket iyi performans gösterdiğinde tüm çalışanlar bundan fayda sağlıyor
- Şirketin bu yıl 1 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor ve çalışan sahipliği sayesinde kârı yalnızca yöneticiler değil tüm çalışanlar paylaşıyor
- Çalışanlar şirket performansına göre hisseyle ödüllendiriliyor ve bu da uzun vadede şirketin başarısına katkı sağlıyor
Hisse opsiyonlarının sorunu ve çözüm yolu
- 1990'larda çıkan düzenlemelerle yöneticiler ücretlerini hisse opsiyonlarıyla almaya başlayınca yönetici maaşları hızla yükseldi, ancak sıradan çalışanların ücretleri yerinde saydı
- Çalışanlar da şirketin bir bölümüne sahip olsaydı, onların gelirleri de birlikte artardı
- Gerçek anlamda servet biriktirmek için bir şeye sahip olmak gerekir
- Yalnızca asgari ücreti artırmak bunu çözmez
- Tüm çalışanların nasıl ortak yapılabileceği üzerine düşünmek gerekir
ABD'de ESOP (Employee Stock Ownership Plan) artışı
- ABD'de 6.533 çalışan hisse sahipliği planına (ESOP) sahip şirket bulunuyor ve her yıl buna yaklaşık 250 şirket daha ekleniyor
- ESOP uygulayan şirketlerin sahibi 14,7 milyon çalışan ve bu şirketlerin toplam değeri 2,1 trilyon dolar
- ESOP sayesinde çalışanlar maaşlarının belirli bir oranını hisse olarak alıyor; bu hisselerin değeri de şirket büyüdükçe artıyor
- Hisselerin değeri yılda ortalama %20 getiri sağlıyor ve borsayı geride bırakıyor
- Çalışanlar bu hisseler sayesinde ev alımı, eğitim masrafları ve sağlık giderlerini karşılayabiliyor
ESOP'un avantajları
- Çalışanlar hisse hesaplarındaki parayı eğitim, sağlık giderleri veya konut alımı için kullanmak üzere çekebiliyor
- ESOP hesabı ikinci bir 401k'ya benziyor; 59,5 yaşından önce para çekilirse vergi ve erken çekim cezası uygulanıyor
- Çalışanlar şirketten ayrıldığında veya emekli olduğunda, hesaptaki toplam bakiye 6 yıl boyunca ödeniyor
- Şirketin bunun için nakit hazırlaması gerekiyor ve bu durum yıllık nakit akışına yansıyor
- Çalışanlar şirketin uzun vadeli başarısına katkı vermeye teşvik ediliyor
Uzun vadeli başarı için teşvik
- ESOP şirketlerindeki çalışanlar, şirketin kısa vadeli performansından çok uzun vadeli performansıyla ilgileniyor; bu da kısa vadeli sonuçlara odaklanan yöneticilerle tezat oluşturuyor
- Kısa vadeli sonuçlar uğruna kaliteden ödün verilmiyor ve yöneticiler tüm çalışanların hissedar olduğunun farkında olarak sorumluluk taşıyor
- Aylık kâr-zarar (P&L) raporları ve yıllık finansal raporlar çalışanlarla paylaşılıyor; yıllık hissedar toplantılarında da şirketin geleceği tartışılıyor
ESOP'un faydaları
- ESOP şirketlerinde çalışan bağlılığı daha yüksek, emeklilik yan hakları daha iyi ve kredi temerrüt oranları daha düşük
- Ekonomik krizler ve COVID döneminde de ESOP şirketleri daha iyi performans gösterdi
- ESOP, sendikalara alternatif olarak işlev görüyor; çalışanlar ortak hâline geldiği için sahiplerle emekçiler arasında çatışma yaşanmıyor
- ESOP şirketleri gelir vergisinden muaf tutuluyor ve bu da çalışanlara daha fazla fayda olarak geri dönüyor
ESOP'un yaygınlaştırılmasının teşviki
- Birçok kurucunun şirketini satarken ESOP'u değerlendirmemesinin nedeni bilgi eksikliği
- Kurucuların şirketlerini satarken ESOP'u da değerlendirmesi için eğitim gerekiyor
- ESOP hızlı işleyen bir süreç değil; uygulanabilmesi için önceden planlama ve bağımsız değerleme gerekiyor
- ESOP, Kongre'de iki partili destek görüyor ve eğitim ile geçiş sürecini iyileştirmeye yönelik yasa tasarıları hazırlanıyor
ESOP'un uzun vadeli görünümü
- ESOP, alt gelir gruplarındaki ailelerin hisse sahipliğini artırıyor
- Daha fazla kurucu şirketini çalışanlara sattıkça servet dağılımı daha dengeli hâle gelecek
- Borsa zenginleştikçe herkes birlikte zenginleşecek
- Central States örneği, ESOP'un kuşakları dönüştürme potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor
GN⁺ özeti
- Bu yazı, çalışan sahipliğindeki şirketlerin avantajlarını ve ESOP'un önemini vurguluyor
- Çalışan sahipliği, servet eşitsizliğini azaltıyor ve uzun vadeli başarı için teşvik sağlıyor
- ESOP, sendikaya alternatif olarak çalışanlarla sahipler arasındaki çatışmayı azaltıyor
- ESOP'un yaygınlaşması için bilgi ve eğitime ihtiyaç olduğu vurgulanıyor
- Benzer yapıya sahip projeler arasında Mondragon Corporation gibi kooperatifler bulunuyor
4 yorum
Kâr paylaşımı düzgün işlemiyorsa, sendikadan başka çare yok.
Çalışan motivasyonu için iyi yöntemlerden biri gibi görünüyor.
Dezavantajı yok mu diye merak etmiştim; [Hacker News görüşleri]nde bunun iyi anlatılmış olması hoşuma gitti ^^
Kapitalizmin kapitalistler tarafından içten içe ele geçirildiğini düşünüyordum; bu tür bir yaklaşım gerçekten çok iyi.
Hacker News görüşleri
Bunu mevcut başarılı işletmeleri düşünerek ele almak kolay, ancak durum her zaman böyle olmuyor
Çalışan hisse opsiyonları yeni bir fikir değil
Modern yöneticilerin maaş eğilimi, orta düzey çalışanlarla kıyaslandığında oldukça uç bir noktadadır
Tüm çalışanların her yıl maaşlarının bir kısmını şirket hissesi olarak alması bir tercih olmalıdır
Ortalama bir çalışan için bu oldukça kötü bir fikir
Geçmişte denenmiş fikirler vardı
Çalışan işten ayrıldığında veya emekli olduğunda, hesap bakiyesi 6 yıl boyunca ödenir
Mülkiyet olmadan gerçek anlamda servet biriktirmek zordur
Tüm şirketler çalışan mülkiyetine geçerse toplumda büyük sorunlar ortaya çıkabilir
Tüm çalışanların her ay para alıp istedikleri şirketin hissesini satın alabilmesi daha iyidir