- ABD yönetimi, Tayvan menşeli ithalata %20 tarife uygulayarak Tayvanlı şirketler üzerinde büyük bir mali yük yarattı.
- Trump başkanlığındaki ABD yönetimi, tarife indirimi şartı olarak TSMC'den Intel'in %49 hissesinin alınması ve ABD'ye 400 milyar dolarlık ek yatırım talep etmesini istedi.
- TSMC zaten ABD'de büyük ölçekli yatırım yapıyor, ancak bu talepler pratikte gerçekçi olmayan seviyede.
- Intel, son dönemde %33 gelir düşüşü ve genel iş performansında bozulma ile zorlanırken, ABD hükümeti ulusal yarı iletken endüstrisini ayakta tutmayı hedefliyor.
- TSMC'nin bu talepleri kabul etme olasılığı düşük ve önümüzde Intel'in durumundaki değişimlere odaklanılıyor.
ABD'nin Tayvan ithalatı tarifesi politikası ve arka planı
- Trump başkanlığındaki ABD yönetimi, ticaret açığını azaltmanın başlıca aracı olarak tarifeleri kullanıyor
- Bu politika, Güney Kore, Japonya gibi ana ticaret ortaklarına kıyasla Tayvan için daha yüksek bir tarife oranını (%20) öngörüyor
- Tayvan ihracatçıları bu nedenle ciddi ölçüde etkilendiğinden, tarifelerin düşürülmesi veya kaldırılması için iki taraflı müzakere gerekliliği öne çıktı.
ABD hükümetinin tarife indirimi şartları
- Tayvan medyası mnews.tw'in haberine göre, ABD yönetimi, tarifelerin indirilmesi için TSMC'ye iki şart sundu.
- Intel'in %49 hissesinin satın alınması
- ABD'de 400 milyar dolarlık ek yatırım
- Bu koşulların her biri gerçekte çok büyük bir finansal yük içeriyor
TSMC'nin durumu ve yatırım durumu
- TSMC zaten ABD'de büyük ölçekte yatırım gerçekleştiriyor
- ABD'deki bir fabın 2024'te seri üretim hedefi
- Arizona'da iki yeni fab, R&D merkezi ve paketleme tesisinin genişletilmesi
- Planlanan toplam ABD yatırımı şu ana kadar 165 milyar dolar düzeyinde
- Dolayısıyla, ek 400 milyar dolarlık yatırım ile Intel'de büyük ölçekli hisse alımı fiilen imkansız kabul ediliyor.
Intel yeniden yapılanma arka planı ve ABD hükümeti desteği
- Intel'in yönetimsel zayıflığı
- 2021'de yıllık gelir 79 milyar dolardan 2024'te 53 milyar dolara, %33 düşüş yaşandı
- Fab (yarı iletken fabrikası) işinden tüketici ürünlerine kadar çoğu alandaki performans bozuldu
- ABD içinde yarı iletken tedarik zinciri güvenliğini ve sanayi bağımsızlığını sağlama konusunda hükümetin sert baskısı
- Intel zaten federal bütçeden milyarlarca dolarlık teşvik almış olsa da, nakit yetersizliği nedeniyle Ohio fabının tamamlanma hedefi 2025'ten 2030-31'e ertelendi.
- CHIPS Act ve dış ortakların somut desteğinin yetersiz kalması, bunun başlıca nedenleri.
TSMC üzerindeki Intel baskısı ve geleceğe bakış
- ABD yönetimi, ulusal ve stratejik gerekçelerle TSMC'yi Intel'e sermaye yatırımı yapmak için zorluyor
- Gerçekte TSMC'nin bu koşulları kabul etme olasılığı son derece düşük
- Intel, Panther Lake, Nova Lake gibi yeni nesil CPU lansmanlarına güveniyor
- Önümüzdeki aylarda Intel'in performansı ve ABD-Tayvan yarı iletken işbirliği yapılanması kritik bir değişken olarak izlenecek
Henüz yorum yok.