Politikacıların satın aldığı hisseleri alan trading bot, Mayıs 2022'den bu yana %20 yükseldi

• Politikacıların hisse alım bildirimlerini takip eden Congress Buys Strategy, Mayıs 2022’de piyasaya sürülmesinden bu yana %20 yükseldi; aynı dönemde piyasa yatay seyretti
• Strateji, milletvekili işlemleri açıklandıktan sonra ilgili hisselere giriyor; Lockheed Martin, ChannelAdvisor, Tesla ve NGL Energy başlıca başarı örnekleri olarak öne çıkıyor
• Bazı getiri örnekleri, bildirim gecikmesi ile şirket olaylarının çakışmasının sonucu oldu; Lockheed Martin’in bilanço açıklaması ve ChannelAdvisor’ın satın alma duyurusu hisse yükselişini büyüttü
• Tesla pozisyonu, Kongre alımlarının ardından açıldı ve bazı milletvekillerinin satışlarından sonra kapatıldı; elde tutulan 36 gün boyunca $TSLA %64’ten fazla yükseldi
• Milletvekili işlem bildirimleri en fazla 45 gün gecikmeli gelebiliyor ve gecikme cezası da yalnızca 200 dolar olduğundan, zayıf bildirim kuralları stratejinin temel sınıırı olmaya devam ediyor

---

Stratejiye genel bakış ve performans

• Politikacıların satın aldığı hisseleri alan trading bot, Mayıs 2022’de piyasaya sürülmesinden bu yana %20 yükseldi
• Aynı dönemde piyasa yatay kaldı
• Stratejinin adı Congress Buys Strategy ve Quiver üzerinden politikacıların son işlemleri görülebiliyor ve strateji takip edilebiliyor

Başlıca başarı örnekleri

• Lockheed Martin($LMT)

  • Strateji, 17 Ekim 2022’de Lockheed Martin pozisyonuna girdi
  • Representative Scott Franklin, 12 Eylül 2022’de toplamda 115 bin dolara kadar $LMT satın aldı ve bu işlem 11 Ekim’de açıklandı
  • Ertesi gün Lockheed, F-35 savaş uçağı talebindeki artışın desteğiyle beklentiden daha iyi çeyreklik gelir açıkladı
  • Scott Franklin, devlet harcamalarını denetleyen House Committee on Appropriations üyesi
  • Strateji, yaklaşık iki ay sonra 27 Aralık’ta pozisyonu kapattı; bu süreye kadar $LMT %18’den fazla yükseldi

• ChannelAdvisor($ECOM)

  • Strateji, 22 Ağustos 2022’de ChannelAdvisor pozisyonuna girdi
  • Bundan önce Senator Tommy Tuberville, 8 Mart ile 14 Temmuz arasında toplamda 665 bin dolara kadar $ECOM hissesi birkaç kez satın almıştı
  • Bir ay dolmadan ChannelAdvisor’ın CommerceHub tarafından satın alınacağı açıklandı
  • Hisse %50’den fazla sıçradı ve Tuberville ertesi gün satış yaptı
  • Strateji, $ECOM pozisyonunda %48 getiri elde etti

Tesla ve NGL Energy örnekleri

• Tesla($TSLA)

  • Strateji bu yıl 15 Mayıs’ta Tesla pozisyonuna girdi
  • Girişin arkasında Senator Tommy Tuberville, Representative Josh Gottheimer ve Representative Dan Newhouse gibi isimlerin Kongre üzerinden yaptığı Tesla hisse alımları vardı
  • Sonrasında Senator Tommy Tuberville, Representative Josh Gottheimer ve Representative Michael Garcia’nın Tesla hisse satışlarının ardından 20 Haziran’da pozisyon kapatıldı
  • Pozisyonun tutulduğu 36 gün boyunca $TSLA %64’ten fazla yükseldi

• NGL Energy($NGL)

  • Strateji bu yıl 10 Nisan’da NGL Energy pozisyonuna girdi
  • Representative Mark Green’in 24 Mart’ta 250 bin dolara kadar $NGL satın alması ve bu işlemin 1 Nisan’da açıklanması tetikleyici oldu
  • Congress Buys Strategy’ye eklendikten sonra $NGL %28’den fazla yükseldi, aynı dönemde piyasa %8 yükseldi
  • Mark Green daha sonra da NGL hissesi almaya devam etti

Bildirim kurallarının yarattığı sınıırlar

• Congress Buys Strategy piyasaya göre daha iyi performans gösterdi, ancak zayıf bildirim kuralları stratejinin kısıtı olmaya devam ediyor
• Kongre üyeleri işlemlerini yaptıktan sonra 45 gün içinde bildirimde bulunabiliyor
• Gecikmeli bildirim cezası yalnızca 200 dolar
• Kongre kendisini daha sıkı biçimde düzenleyene kadar, Quiver üzerinden son işlemler görülebilir ve strateji takip edilebilir

[GN⁺]

Hacker News yorumları

• Temettüleri hesaba katan bir hesaplayıcı ya da veri kaynağı bulmak zor, ancak 2022 Mayıs'ta S&P 500 endeks fonu aldıysanız, alış tarihine bağlı olarak kabaca %18 getiri elde etmiş gibi görünüyorsunuz
  Bu yüzden kişisel olarak bunun o kadar dramatik bir rakam olduğunu düşünmüyorum

  • Birkaç gün sonra, 13 Haziran 2022'de aldıysanız, temettü yeniden yatırımı olmadan bile şu an %20,5 getiri söz konusu
    Piyasanın doğasındaki oynaklık nedeniyle, hisse getirilerinde bu kadar kısa bir dönemden anlam çıkarmaya çalışmak anlamsız
  • VFINX, 2022-05-01'den bu yana %8,8 getiri göstermiş gibi görünüyor
    %18 nereden çıktı?
    https://totalrealreturns.com/n/VFINX,VBMFX,USDOLLAR?start=20...
  • Mesele, siyasetçilerin diğer yatırım yöntemlerinden daha iyi performans gösterip göstermediği değil
    Bu, tipik bir çıkar çatışması sorunu ve içeriden öğrenenlerin ticareti gibi görünmesi bile başlı başına yozlaştırıcı
    Başkalarının bunu görüp “demek ki oyun böyle oynanıyor” diye düşünmesine yol açıyor ve geri kalmamak için kendilerinin de aynısını yapması gerektiğini hissettiriyor
  • %2'lik bir üstünlük bile çok büyük
  • 2022 Mayıs, “resesyona gidiyoruz” kötümserliğinin zirvede olduğu dönemdi

• Bu tweet'i ben yazdım
  İlgilenen olursa diye, kongre üyelerinin bireysel hisse işlemlerinin performansını takip eden bir dashboard yaptım:
  https://www.quiverquant.com/congresstrading/
  Binlerce bildirim formunu didiklemeden hisse bazında işlem araması da yapabiliyorsunuz
  Ancak verilerimde bir zayıflık var: şu anda elle sunulan bildirimleri parse etmiyorum
  Siyasetçilerin çoğu scrape etmesi kolay elektronik bildirim kullanıyor, ama hâlâ bazıları elle sunuyor
  Bu sorunu çözmeye çalışıyorum ve umarım çok geçmeden devreye alınabilir

  • İşlem ile kamuya açıklama arasındaki gecikme ne kadar? Oldukça uzun gibi görünüyor; öyleyse veri çok da kullanışlı olmayabilir
    Düzeltme: Tweet'teki bir örnek, o vakada bunun bir ay sürdüğünü gösteriyor: “Temsilciler Meclisi üyesi Scott Franklin, 12 Eylül'de 115 bin dolara kadar $LMT aldı ve bu işlem 11 Ekim'de açıklandı”
    En az bir aylık bilgiyle işlem yapan bir bot kursanız bile, o bilgi o sırada iyi olsa bile büyük bir avantaj sağlaması zor görünüyor
    Siyasetçilerin işlemlerinin genel piyasadan daha iyi olduğunu varsaysak bile, uzun vadede bu strateji pek kullanışlı görünmüyor
  • Bunu ChatGPT'ye verip ne çıktığına bakmak güzel olurdu
  • Getiriyi bir endeksle kıyaslayarak takip etmek gerekir
  • Veriyi nereden alıyorsunuz?

• @dang, threads.net gösterimini de Twitter'daki gibi gönderi başlığının sağında kullanıcı adı görünecek şekilde değiştirebilir misin?
  Örnek: threads.net/@quiverquantitative

  • “@dang” yazmak aslında hiçbir şey yapmıyor
    Sayfanın altındaki Contact e-postası üzerinden yöneticilere göndermeniz gerekiyor

• Radikal bir öneri: içeriden bilgi sızdırılmasını engellemeye çalışmak yerine, hem siyasetçiler hem de federal memurlar için eşit bir oyun alanı yaratın
  Tüm ABD ekonomisini modellemek üzere tasarlanmış, her biri en az 1.000 hisse pozisyonu içeren ülke çapında bir düzine kadar yatırım fonu oluşturalım
  Herkes yatırım yapabilsin, ama tüm ABD federal memurlarının ve birinci derece aile üyelerinin diğer tüm pozisyonlarını tasfiye edip yalnızca bu ulusal fonları tutması zorunlu olsun
  Ekonomi ve fon iyi giderse, federal bağlantısı olan herkes de kazanç sağlar
  Fon yönetimi birden fazla yönetici arasında dağıtılabilir

  • Önerdiğiniz şeyin önemli bir kısmı zaten fiilen uygulanıyor diye düşünüyorum
    En azından siyasi atamayla gelmeyen birçok federal memur için durum böyle; seçilmiş kongre üyeleri ise tamamen başka bir mesele
    Birçok federal memurun fiilen alabileceği ya da elinde tutabileceği menkul kıymetler konusunda kısıtlar var
    Örneğin yanlış hatırlamıyorsam bir patent inceleme uzmanı, incelediği sektörlerde 20 bin doları aşan yatırım tutamaz ve patentini inceleyebileceği şirketlerin hisselerinde 10 bin dolardan fazla pozisyon taşıyamaz
    Kılavuzlar, tekil şirketler veya sektörler yerine tüm piyasayı kapsayan endeks fonlarını tercih etmelerini söyler
    Bu açıkça çıkar çatışmasını önlemek içindir
    Bu tür federal görevlerde yeterince üst düzeydeyseniz, siyasi atamayla gelmemiş olsanız bile mali bildirim formu (SF-714) doldurmanız gerekir ve olası çıkar çatışmaları gerçekten kontrol edilir
    Ancak birçok federal memur TSP fonlarına ciddi ölçüde yatırım yapıyor ve bunların çoğu BlackRock tarafından yönetiliyor
    Bu yüzden son kısımda söylenen, birden fazla yöneticiye dağıtma fikri pratikte pek uymuyor
  • O zaman bu, onları her zaman o fonlarda bulunan şirketlerin lehine hareket etmeye teşvik etmez mi? Sonuçta fona dahil olan her şey bir avantaj elde eder
    Bir pazarda iki rakip varken, mevcut verimsiz şirket fonda yer alıyor ama düzeni bozup daha iyi olmaya çalışan yeni girişim fonda yer almıyorsa ne olacak?
    Bu, yalnızca yabancı şirketlere karşı değil, ülkenin kendi yeni en iyi şirketlerine karşı da çok daha fazla korumacılık yaratabilir
  • “Birinci derece aile üyeleri” ne demek? Genelde eş, ebeveyn, çocuk ve kardeş anlamına gelir; bazen büyükanne-büyükbaba ve torunlar da dahil edilir
    Eğer kastedilen buysa, öneri aşırı kısıtlayıcı görünüyor
    Örneğin USGS'nin işe almak istediği bir sismoloğu, erkek kardeşine Microsoft hisselerini sattıramadığı ve yetişkin kızına Apple hisselerini elden çıkarttıramadığı için işe almamasının bir gerekçesi olmamalı
    O sismoloğun USGS'deki işi bu hisseleri etkileyemez ve o görev ona içeriden bilgi de sağlamaz
  • Daha da radikal bir öneri: bu kısıtı şirket üst düzey yöneticilerine uygulayalım
    Maaşları şirket performansına göre değişebilir, ama yatırım portföyleri daha geniş piyasa doğrultusunda hareket etsin
    Madem yatırım kısıtlarını bir tür sosyal mühendislik aracı olarak kullanıyoruz
  • Buna VTSAX deniyor

• İki grafik belirgin biçimde oldukça farklı oynaklık gösteriyor
  %20 gibi bir rakam, risk düzeyiyle birlikte verilmezse — örneğin oynaklık ya da beta gibi ölçüler olmadan — anlam taşımaz

  • 3 yıl, anlamlı bir sonuca varmak için yeterince uzun bir süre değil ve grafik de 2023 başında aniden bitiyor

• Yazara harfiyen inanacak olursak, siyasetçilerin işlemleri ile bu işlemlerin kamuya açıklanması arasındaki farkı gayet iyi gösteriyor ve yaklaşık bir aylık bir gecikme var gibi görünüyor.
  Kişisel olarak, son birkaç yılda ortalığı kaplayan day trading influencer'larından sonra, bu tür tweet'lerde (ya da artık Threads mi demeliyiz?) yer alan verilere gerçekten güvenmek bana çok zor geliyor.
  Bu deneyin hakem değerlendirmesinden geçmiş bir versiyonunu görmek isterim.

  • Bu kişi TikTok, Instagram vb. platformlarda günde iki kez paylaşım yapıyor.
    Senatör bildirim formlarından gelen bir aylık eski verilere dayanarak hisse aldıran bir hizmet satıyor ve bunu sanki özel bir bilgi varmış gibi pazarlıyor.

• Bunu yasal tutup mevcut içeriden öğrenenlerin ticareti yasalarını genişletmemek için haklı bir gerekçe var mı? Burada ortaya çıkan teşvikler dehşet verici derecede ters.

  • Kongre'nin içeriden öğrenenlerin ticareti sayesinde piyasayı geçtiğine dair henüz güçlü bir kanıt görmedim.
    Öyle olsa bile, piyasa etkinliğinde birkaç milyon dolarlık net kaybın o kadar korkunç bir suç olduğunu düşünmüyorum.
    Özellikle de işlerini ne kadar berbat yaptıklarını düşününce.
    Asıl daha kaygı verici olan, gerçek işlerini yapmak yerine zamanlarının yarısını seçim kampanyası için bağış toplamaya harcamaları.
  • Aynı zamanda siyasetçilerin dokunulmazlığını kaldırmalı ve ölene kadar koltukta kalmalarına yol açan uzun süreli görev dönemlerini de engellemeliyiz.
  • Çünkü bunu değiştirmekle yükümlü olanlar zenginleşiyor.
    Neden değiştirsinler ki?
  • “Mevcut içeriden öğrenenlerin ticareti yasaları” derken hangi yasadan söz ediliyor?
  • Burada “bu”nun ne anlama geldiğini netleştirebilir misin? Siyasetçilerin işlemlerinin kopyalanabilmesi mi, yoksa siyasetçilerin neredeyse anında kâr getiren işlemler yapması mı?

• Aynı dönemde S&P 500 temettüler hariç yaklaşık %16 yükseldi.
  Temettüler de dahil edilince bu oran yaklaşık %18 oluyor.
  Bu yüzden, bu strateji önümüzdeki birkaç yıl daha bu eğilimi sürdürmedikçe pek etkileyici görünmüyor.

• 1 yıl hiçbir şey ifade etmez.
  20 yıl, 50 yıl boyunca ne olduğuna bakmak gerekir.

  • Buna ilişkin birkaç yıllık veri zaten mevcut olabilir, değil mi?
    Öyleyse birilerinin, sonrasında siyasetçilerin ne kadar kazandığını analiz etmesi gerekir.

• Malezya borsasında (Bursa) benzer bir şey denedim ve ağustostan bu yana yaklaşık %26 getiri elde ettim.
  Yolsuzluğun yaygın olduğu ülkelerde bu yaklaşım muhtemelen çok daha iyi çalışıyordur.
  Elbette bizim siyasetçilerimiz ve içeriden öğrenenlerin ticaretini yapanlar böyle şeyleri açıklamıyor, ama warrant hisselerine dayanarak içeriden öğrenenlerin ticaretine işaret eden sinyaller var.