Çinli CXMT, DDR4’ü yarı fiyatına sunarak Samsung ve SK’nin HBM4 yarışında baskı yaratıyor

 (koreaherald.com)
3 puan yazan GN⁺ 2026-02-23 | 1 yorum | WhatsApp'ta paylaş
  • Çinli CXMT, DDR4 bellek fiyatını yarı seviyesine indirerek küresel arz sıkışıklığı ortamında eski nesil DRAM pazar payını büyütmeye çalışıyor
  • HP, Dell gibi ABD’li şirketler ile Asus, Acer gibi Tayvanlı şirketler, CXMT ürünlerinin kalite testlerine ve iş birliği değerlendirmelerine yönelirken talep artışı işaretleri görülüyor
  • Samsung ve SK hynix’in DRAM üretiminin yarısından fazlası genel amaçlı ürünlere odaklandığı için, HBM4 rekabet gücü korunuyor olsa da kârlılığın bozulabileceği endişesi bulunuyor
  • CXMT, Şanghay fabrikasındaki üretim kapasitesinin %20’sini HBM3’e dönüştürüyor; ileride HBM3E sonrası ürünlere genişleme olasılığı da konuşuluyor
  • YMTC de NAND pazarında %10 paya ulaştıktan sonra, yeni fabrikasıyla DRAM ve HBM’ye giriş hazırlığı yaparak Çin bellek sanayisinin genel genişleme eğilimini güçlendiriyor

Çinli CXMT’nin düşük fiyatlı DRAM stratejisi

  • CXMT, DDR4 çiplerini piyasa fiyatının yarısı seviyesinde sunarak eski nesil DRAM pazarını hedef alıyor
    • Küresel arz yetersizliği nedeniyle DDR4 fiyatlarının sert yükseldiği bir ortamda, CXMT özellikle mobil ve PC’ye yönelik eski ürünler üzerinden pazar payını artırmaya çalışıyor
    • DDR4 hâlâ PC, TV gibi başlıca cihazlarda temel bileşen olarak kullanılıyor
  • DRAMeXchange verilerine göre ocak sonu itibarıyla PC için DDR4 8Gb sabit sözleşme fiyatı 11,50 dolara çıktı; bu rakam bir ay önceki 9,30 dolara göre %23,7 artış anlamına geliyor
    • Bir yıl önceki 1,35 dolara kıyasla 8 kattan fazla yükselerek 2016’dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı
  • HP, Dell, Asus, Acer gibi küresel üreticiler, CXMT ürünleri için kalite testleri ve iş birliği görüşmeleri yürütüyor
    • Düşük fiyat stratejisinin gerçek talebe dönüşebileceğine dair ilk sinyaller görülüyor

Koreli şirketler üzerindeki yapısal yük

  • Samsung ve SK hynix’in DRAM üretim kapasitesinin yarısından fazlası genel amaçlı ürünlere yoğunlaşmış durumda
    • HBM4’te liderlik sürse bile, genel amaçlı DRAM pazarında kârlılığın bozulması toplam performans üzerinde baskı yaratabilir
  • Sektörden bir yetkili, Çinli şirketlerin devlet teşvikleri ve iç pazardaki yapay zeka sunucu talebi temelinde büyük ölçekli üretim stratejileri uyguladığını belirtti
    • Koreli şirketler HBM4’e odaklanırken, eski nesil pazarda pazar payı aşınması yaşanıyor

CXMT’nin HBM planları

  • CXMT, Şanghay fabrikasındaki üretim kapasitesinin yaklaşık %20’sini (aylık 60 bin wafer) HBM3 üretimine dönüştürüyor
    • HBM3E sonrası ürünlere genişleme ihtimali de konuşuluyor
  • Şanghay fabrikası, Hefei’deki merkez tesise kıyasla 2 ila 3 kat daha büyük üretim kapasitesine sahip
    • Ekipman kurulumunun bu yılın ikinci yarısında tamamlanması, seri üretimin ise gelecek yıl başlaması hedefleniyor
  • HBM3 ve HBM3E, HBM4’e göre daha düşük performans sunsa da yapay zeka veri merkezlerinde hâlâ yaygın biçimde kullanılıyor

YMTC’nin NAND ve DRAM genişlemesi

  • YMTC, özellikle mobil NAND ürünleriyle %10 pazar payına ulaştı ve ilk kez küresel pazarda çift haneli seviyeye çıktı
    • Rekabetçi fiyatlar sayesinde büyüme eğiliminin sürmesi bekleniyor
  • Wuhan’da üçüncü yarı iletken fabrikasını inşa ediyor; hedef gelecek yıl faaliyete geçmesi
    • Üretim kapasitesinin yarısını DRAM’e ayıracak, başlangıçta ise ağırlık eski nesil DRAM’de olacak
    • İleride yerel montaj şirketleriyle iş birliği yaparak HBM üretimine genişleme ihtimali bulunuyor
  • Sektör, YMTC’nin önce eski nesil DRAM ile ölçek kazanıp ardından yüksek katma değerli ürünlere geçme stratejisi izlediğini değerlendiriyor

Uzun vadeli teknoloji farkı ve kârlılık endişesi

  • Sektörden bir yetkili, şu anda Çinli üreticilerin düşük fiyat stratejisiyle ölçek kazandığını, ancak teknoloji farkının beklenenden hızlı kapanabileceğini söyledi
  • Koreli şirketler HBM alanında liderliğini korusa bile, genel amaçlı DRAM pazarını ihmal etmeleri hâlinde uzun vadeli kârlılık üzerinde baskı oluşabileceği belirtiliyor

İlgili okumalar

1 yorum

 
GN⁺ 2026-02-23
Hacker News görüşleri

  • Dışarıdan bakan biri için, yapay zeka altyapısı patlamasıyla birlikte NAND ve DRAM fiyatları hızla yükseldi
    Çin'in yarı iletken fabrikaları daha yeni devreye girmeye başladı ve bunların bir noktada rakipleri piyasadan itmek için agresif damping stratejileriyle maliyetin altında satış yapma ihtimali var
    Ancak şu anda maliyetin altında satmadan da üretim kapasitelerini sonuna kadar kullanabildikleri bir ortam var
    On yıllardır süren Çin'in devlet güdümlü yarı iletken teşvik yatırımları artık meyvesini veriyor ve sektör hakimiyeti kurmaya çalıştıkları bir ana gelinmiş gibi görünüyor

    • 5 yıllık planlar yapabilmeleri etkileyici. Sadece çeyreklik sonuçları yükseltmeye odaklanan Batı tarzı yaklaşımdan farklı
    • Damping, maliyetin altında satış yapmaktır. Piyasa fiyatının altında daha düşük marjla satmak damping değildir
    • Crucial'ın tüketici pazarından çekilmesiyle oluşan boşluk sayesinde CXMT, rakipleri saf dışı bırakmak yerine doğal biçimde yer edinebildi
    • Batılı üretici %400 marj koyarken Çinli şirket %100 marjla satıyorsa, bu damping değildir
    • Bir üreticinin sonsuza dek zararına satış yapmasının sonuçta en çok üreticinin kendisine zarar vereceğini düşünüyorum

  • Ne zaman Çin'den bahsedilse hep devlet teşvikleri gündeme geliyor ama Samsung da geliştirme sürecinin başlarında devlet desteği aldı

    • Hatta Samsung'un fiilen devletin kendisi olduğuna dair bir şaka bile vardır
    • Ama Samsung'un teşvikleri hiçbir zaman başka ülkelerin iletişim altyapılarına saldırılara yol açmadı

  • AliExpress'te DDR4 bellek yerel pazardan çok daha ucuza satılıyor
    Örneğin 2x16GB DDR4-3200 DIMM, Avustralya teslim dahil A$252 iken yerel mağazalarda fiyatlar $380~$400 seviyesinde
    AliExpress ürün bağlantısı

    • Bugünlerde bu fiyatın “iyi fırsat” sayılmasına inanmak zor. Piyasa gerçekten tuhaf

  • CXMT, HBM3 üretimine geçiş yapıyor
    Şanghay fabrikasında toplam DRAM üretiminin yaklaşık %20'sine denk gelen 60 bin wafer'ı HBM3'e çevireceği söyleniyor

  • DDR4 fiyatının bir yılda $1.35'ten $11.50'ye çıkmış olması, piyasanın zaten çarpık olduğunun kanıtı
    Samsung ile SK hynix üretiminin yarıdan fazlası hâlâ eski nesil DRAM'e odaklı

    • Eski çiplerin fiyatı 10 kat artmışken bile SK hynix, DDR4 üretimini durdurup yüksek marjlı HBM ürünlerine odaklanacağını açıkladı
      Buna rağmen suçu sadece Çin'e atmak çelişkili

  • Wccftech yazısına göre Apple, YMTC ve CXMT ile ortaklığı değerlendiriyor
    Bu, büyük üçlü bellek üreticisinden daha avantajlı tedarik anlaşmaları koparmaya yönelik bir strateji gibi görünüyor

  • Batılı şirketlerin sadece kısa vadeli kâra odaklanıp pazarda boşluk yaratması tipik bir iş hatası gibi görünüyor
    Uzun vadeli bakış eksikliği, CXMT gibi yükselen oyunculara fırsat vermiş oldu

    • Ama piyasanın doğal işleyişi de bu zaten. Yerleşik şirketler müşteri taleplerini karşılamazsa yeni rakiplerin ortaya çıkması doğaldır
    • CXMT de piyasa fiyatından satıyor ve tesislerini 5~10 yıllık ölçekte büyütüyor. Basit bir yapı
    • Samsung ve SK hynix için sınırlı üretim kapasitesini yüksek marjlı HBM'e yönlendirmek mantıklı
    • ABD şirketlerindeki kısa vadeli kâr odaklı kültür eski bir sorun. Ama düşük fiyatlı ürünler ortadan kalkınca düşük vasıflı işler de birlikte yok oluyor ve yapısal sorun çıkıyor
    • Aslında borsa her zaman sadece kısa vadeye bakmıyor. Yapay zeka şirketleri ya da konsol üreticileri gibi, uzun süre zarar etse de yüksek değerleme alan örnekler var

  • Herkes RAM fiyatlarının yeniden makul seviyelere inmesini istiyor
    Ama CXMT hakkındaki haber ve tartışmalara bakınca, bunun yakın zamanda olacağı pek görünmüyor

  • PC için DDR4 8Gb sabit sözleşme fiyatının $11.50 olduğu söyleniyor ama gerçek çevrim içi satış fiyatları çok daha yüksek

    • Buradaki 'b', gigabit birimini ifade ediyor. Eskiden 64GB kitler $100 civarındaydı, şimdi Almanya'da 409 euroya kadar çıktı
    • Sadece die fiyatına bakmak yetmez. Paketleme, entegrasyon ve dağıtım maliyetleri de ekleniyor ve maliyet, perakende fiyatın yaklaşık beşte biri düzeyinde
    • Ham petrolün varili $71 diye istasyonda benzini $1.69'a alamamanızla aynı mantık

  • İnsanlar CXMT'ye ancak şimdi dikkat etmeye başladı
    Umarım ABD bunu engellemez; çünkü şu anda çeşitlilik ve rekabete gerçekten ihtiyaç var diye düşünüyorum