- 2025 yılının ilk yarısına kadar AI stratejisi yokluğu nedeniyle eleştirilen Apple hissesi, ikinci yarıda toparlanarak, AI yatırımındaki aşırı harcama yorgunluğu arasında güvenli bir şirket olarak yeniden değer gördü
- Haziran sonuna kadar %18 düşen hisse, sonrasında %35 yükseldi; buna karşılık Meta, Microsoft ve Nvidia gibi AI odaklı şirketlerin hisseleri düşüşe geçti
- AI yarışına temkinli yaklaşan ve harcamayı kontrol altında tutan Apple stratejisi yatırımcılarca olumlu karşılandı; bunun sonucunda piyasa değeri 4,1 trilyon dolara çıktı
- Ancak hisse, önümüzdeki 12 ay için beklenen kârının 33 katında işlem görüyor; bazı analistler bunun, savunmacı bir varlık olarak aşırı değerlenmiş olabileceğini söylüyor
- AI balonu tartışmaları arasında ‘güvenli liman’ olarak algılanan marka güveni, Apple’ın uzun vadeli bir güçlü yönü olarak öne çıkıyor
Apple hissesinde toparlanma ve piyasa değerlemesindeki değişim
- 2025’in ilk yarısında Apple, “Magnificent Seven” içinde ikinci en zayıf performansı göstererek haziran sonuna kadar hisse senedinde %18 düşüş kaydetti
- Ardından %35 yükselişle Meta, Microsoft ve Nvidia gibi başta AI şirketleri olmak üzere birçok büyük teknoloji hissesine göre daha güçlü bir performans gösterdi
- Aynı dönemde S&P 500’de %10, Nasdaq 100’de %13 artış oldu
- Yatırımcılar Apple’ın harcama kontrolünü olumlu karşıladı
- Needham Aggressive Growth Fund’tan John Barr, “Diğer şirketler harcamayı artırırken Apple’ın kontrolü koruduğunu” belirtti
AI yatırımı açısından Apple’ın stratejik konumu
- Apple, AI yarışına agresif bir şekilde girmiyor ve büyük ölçekli sabit sermaye harcaması (CAPEX) yapmaktan kaçınıyor
- Glenview Trust’tan Bill Stone, Apple’ı bir “anti-AI hisse” olarak nitelendirdi
- Piyasa, AI geliştirmesine trilyonlarca değil yüz milyarlarca dolar yatırım yapan büyük teknoloji şirketlerini sorguluyor
- Apple, teknolojinin yaygınlaşması durumunda tüketici ürünleri ve hizmet gelirleriyle kazanç sağlayabilecek bir konumda
Piyasa değeri ve değerleme
- Apple’ın piyasa değeri 4,1 trilyon dolara yükselerek, S&P 500 içindeki ikinci en büyük paya ulaştı
- Microsoft’u geçerek Nvidia’ya yaklaştı
- Hisse, önümüzdeki 12 ayda beklenen kâra kıyasla 33 kat seviyesinde işlem görüyor
- Son 15 yılın ortalaması 19’un altında, 2020’in Eylül ayındaki zirve ise 35 kattı
- Bloomberg’deki Magnificent Seven listesinde Tesla’nın (203 kat) ardından gelen en pahalı ikinci hisse
- Bazı analistler şu anki fiyatın yeni yatırımcılar için çekici olmadığını söylüyor
- MoffettNathanson’dan Craig Moffett, “Yatırımcıların Apple’ın savunmacı karakterine fazla prim ödediğini” ifade etti
Büyük yatırımcı eğilimleri ve teknik analiz
- Berkshire Hathaway, üçüncü çeyrekte Apple payını %15 azaltıp buna karşılık Alphabet (Google) hisselerini yeni alım yaptırdı
- Yine de Apple, Berkshire portföyündeki en büyük payını korumaya devam ediyor
- BTIG’den Jonathan Krinsky, Apple hisselerinin 200 günlük hareketli ortalamanın epeyce üzerinde olduğunu ve bu yüzden kısa vadeli düzeltme ihtimali sunduğunu söylüyor
- Fakat uzun vadede ise “açıkça yükseliş trendinde” olduğunu düşünüyor
Yatırımcı psikolojisi ve uzun vadeli öngörü
- Yatırımcılar, AI’in yaygınlaşmasında Apple ürünlerinin başlıca erişim kapısı olacağına inanıyor
- Bu da cihaz talebinin artmasına ve yüksek marjlı servis işinin genişlemesine yol açabilir
- AI yatırımındaki aşırı harcamaya dair Wall Street kaygısı içinde, Apple büyük harcamalar olmadan istikrarlı bir konum edindi
- Craig Moffett, “Hisse pahalı ama Apple’ın tüketici tabanı güçlü; bu yüzden AI balonu endişeleri ortasında bir güvenli varlık” olarak gördüğünü ekliyor
Henüz yorum yok.