- OpenAI'nin yeni nesil yapay zeka modellerinin eğitimi ve işletimini desteklemek için planlanan Nvidia'nın 100 milyar dolara kadar yatırım planı, iç muhalefet ve belirsizlikler nedeniyle ilerlemiyor
- Eylül 2025'te duyurulan 10GW ölçekli bilişim altyapısı kurulumu ve çip kiralama yapısı, ilk mutabakat zaptı seviyesinde kalmış ve nihai sözleşmeye dönüşmemiş durumda
- Nvidia içinde, bağlayıcı olmayan ilk taslaktaki iş disiplini eksikliği ve artan rekabet konusunda endişeler dile getiriliyor
- OpenAI'nin 2026 sonundaki IPO hazırlıkları kapsamında büyük ölçekli bilişim kapasitesi sağlama stratejisi aksama yaşıyor
- Google Gemini ve Anthropic Claude'un büyümesiyle yapay zeka model rekabetinin dengesi OpenAI aleyhine dönüyor
Anlaşmanın özeti ve ilk duyuru ayrıntıları
- Nvidia, OpenAI için en az 10 gigawatt ölçeğinde bilişim gücü kurulmasını taahhüt eden bir mutabakat zaptı imzaladı
- Buna OpenAI'nin söz konusu altyapıyı Nvidia'dan kiraladığı bir yapı da dahildi
- Nvidia'nın 100 milyar dolara kadar yatırım veya finansman desteği sağlaması seçeneği de görüşüldü
- Duyuru sırasında Jensen Huang bunu tarihin en büyük bilişim projesi olarak tanımladı
- Duyurunun hemen ardından Nvidia hissesi yaklaşık %4 yükseldi ve piyasa değeri yaklaşık 4,5 trilyon dolara ulaştı
Müzakerelerde durgunluk ve iç endişeler
- Ancak bu anlaşmaya ilişkin görüşmeler şu anda erken aşamada, somut ilerleme olmadan tıkanmış durumda
- Jensen Huang, özel görüşmelerde anlaşmanın bağlayıcı olmadığını ve kesinleşmediğini vurguladı
- Ayrıca OpenAI'nin işletme disiplini eksikliği ile Google ve Anthropic karşısında sertleşen rekabete dair kaygılarını da dile getirdi
- Buna karşın Nvidia ve OpenAI sözcüleri, karşılıklı olarak işbirliğini sürdürme niyetlerini ifade etti
OpenAI'nin finansal yükü ve yatırımcı endişeleri
- OpenAI, 2026 sonuna kadar halka arzı (IPO) hedefleyerek hazırlıklarını sürdürüyor
- Son 1 yıldır büyük ölçekli bilişim kapasitesi sağlama yarışına odaklandı
- Sam Altman, biriken sözleşmelerin toplam 1,4 trilyon dolarlık bilişim taahhüdüne ulaştığını söyledi
- Bu rakam, o dönemdeki tahmini gelirinin 100 katından fazlaydı
- OpenAI, sözleşmeler arasındaki örtüşen unsurlar dikkate alındığında fiili yükün daha düşük olduğunu belirtti
Değişen rekabet ortamı ve piyasa tepkisi
- Google Gemini'nin başarısıyla ChatGPT'nin büyüme hızı yavaşladı ve OpenAI içinde code red ilan edildi
- Anthropic'in Claude Code ürünü, yapay zeka destekli kodlama alanında baskı unsuru haline geldi
- Nvidia, Anthropic'e ayrıca 10 milyar dolara kadar yatırım yapmayı taahhüt etmiş durumda
- OpenAI, yarı iletken ve bulut şirketleriyle birden çok anlaşma imzalayarak küresel borsalardaki yükselişe öncülük etti, ancak
yatırımcılar bu anlaşmaları finanse edecek güce sahip olup olmadığı konusunda endişe duyuyor ve OpenAI ile bağlantılı teknoloji hisselerinde satışlar sürüyor
- Nvidia, Kasım ayındaki bildiriminde, "OpenAI yatırım fırsatı veya diğer potansiyel yatırımlarla ilgili kesin bir anlaşma imzalanacağının garantisi yoktur ve yatırımın beklendiği gibi tamamlanacağının da garantisi yoktur" dedi
- Aralık ayındaki UBS konferansında Nvidia CFO'su, nihai sözleşmenin hâlâ imzalanmadığını yeniden teyit etti
Nvidia'nın stratejik ikilemi
- Nvidia, OpenAI'nin başlıca müşterilerinden biri olması nedeniyle belli düzeyde destek gerekliliğinin farkında
- OpenAI'nin rekabette geri düşmesi halinde GPU talebinin azalmasına yol açma ihtimali bulunuyor
- Anthropic ve Google, AWS Trainium ve Google TPU kullanıyor
- Bu durum, Nvidia GPU'larına karşı yapısal bir rekabet tehdidi oluşturuyor
1 yorum
Hacker News yorumları
Makale arşiv bağlantısı
Son 6 ayda OpenAI'nin pazar payı ciddi biçimde düştü
Bu sırada Nvidia, yeni sağladığı likit fonlarla kendi model ailesini eğitiyor
Bu durumda OpenAI ile ittifak artık eskisine göre daha az anlamlı görünüyor
Ayrıntılar için Nvidia bloguna bakılabilir
2019'dan beri bu modeller başka şirketler için bir blueprint işlevi gördü
Makale bağlantısı
Regülasyon konusundaki tutum değişiklikleri ve sızan iç e-postalar yüzünden güven kaybetti
Modeller her güncellemeyle birbirine benziyor ve sonunda geriye yalnızca fiyat rekabeti kalıyor
“Kazanan her şeyi alır” varsayımına dayanan yapay zeka şirketi değerlemeleri çöküyor
Buna karşılık Anthropic, B2B ve kodlama pazarına odaklanarak çok daha iyi bir konum elde etti
Ve Sam Altman hâlâ antipatik bir figür
Makalenin son paragrafı ilginç
Anthropic, modellerini eğitmek için AWS'nin Trainium ve Google'ın TPU çiplerini kullanıyor
Bu çipler, Nvidia GPU'larına karşı başlıca rekabet tehdidi
O hâlde Nvidia tabanlı model eğiten başlıca yapay zeka şirketi sonunda yalnızca OpenAI olabilir
Google ve Amazon'un yanı sıra Microsoft, Meta, xAI, Tesla, Oracle gibi şirketler de hâlâ mümkün olduğunca fazla Nvidia GPU toplamaya çalışıyor
diğer şirketler kendi çiplerini yapmaya başlarsa doğrudan madene (model geliştirme) inebilir
OpenAI istikrarsız göründüğü için bir risk dağıtma stratejisi gerekli
Bu, Nvidia çip rekabetinden çıkma girişimi gibi görünüyor
CoreWeave ile ilgili video ilginç
Yapay zeka şirketlerinin karmaşık finansman yapısını iyi gösteriyor
Ayrıntılar için TechCrunch haberine bakılabilir
Resmî blog
Bu stratejik bir hamle gibi görünüyor
bu karmaşık yatırım yapısı açıklaması ikna edici geliyor
Son dönemde açıklanan bağlayıcı olmayan yatırım duyuruları fiilen güven oluşturmaya yönelik bir gösteri gibi görünüyor
Amazon kendi modelini eğitmekte zorlandığı için Anthropic ve OpenAI'ye yatırım yapıyor
Oracle da benzer şekilde OpenAI ile iş birliği yapıyor
Nvidia ise bu şirketlerin teknoloji yığınında kalmak için hareket ediyor
10 yıl sonra etik sorunlara dair ifşalar peş peşe gelecek
O zamana kadar içeridekiler çoktan RSU'larını satıp gitmiş olacak
OpenAI'nin 2 haftadır çözemediği bug sorunu, şirkette işlev eksikliği olduğunu gösteriyor
GitHub issue bağlantısı
Çoğu iş kullanıcısı CLI'a giriş bile yapamazken
bunun büyük haber olmaması geliştirici ekosisteminin zayıflığına işaret ediyor
UI çalışıyor ama headless ortam çalışmıyor
Enterprise planına özel özellik kısıtları yüzünden hata oluşuyor
Sonunda SSH tunneling veya UI'dan kimlik doğrulamayı kopyalama gibi geçici çözümlerle idare ediliyor
Birçok kişi uzun zamandır OpenAI'nin “modelin kendisi üründür” stratejisinin yanlış olduğunu öngörüyordu
Asıl değer, modelin üstüne inşa edilen araçlarda ve hızda yatıyor
Çünkü model olmadan her an rug pull yaşanabilir
Yapay zeka sektöründeki döngüsel yatırım yapısı giderek daha görünür hâle geliyor
Bunu ele alan video bağlantısı
Dün duyurulan OpenAI IPO planı haberiyle birlikte düşününce ilginç bir zamanlama
WSJ haberi
Son dönemdeki abartılı yapay zeka değerlemeleri ve yatırım çılgınlığı rahatsız ediciydi
Bizzat yerel modelleri kullanınca çöküşün rotası daha net görünmeye başladı
aslında AMD de yeterince iyi GPU'lar yapıyor
Sonuçta Nvidia'nın aşırı değerlenmesi ilk giren avantajından kaynaklanıyor
open-weight modeller çok geçmeden yetişiyor
Birkaç yıl içinde ücretli modellerin rekabet gücü kalmayacak
Açık modeller ve açık arayüzler sayesinde bunu herkes uygulayabilir
O zaman Anthropic veya OpenAI modelleri özel bir şey olmayacak
LLM'ler geçmiş veriyi tekrar tekrar öğrenen bir yapıya sahip olduğu için
sürekli öğrenme (reinforcement learning) gibi evrilemez
Yatırım verimliliği düşecek ve sonunda bir durgunluk dönemi yaşanacak
Ama bu süreçte yapılan yatırımlar sayesinde açık model ekosistemi kullanılmaya devam edecek
Ayrıca belirli bir frontier model şirketine de bağımlı kalmazdım
açık kaynak modellerin gizlilik açısından cazip olduğunu ama
yine de güç kullanıcılarına yönelik niş bir pazar olarak kalacağını düşünüyor
Kendisi Claude ve Gemini'yi birlikte kullanıyor
ve kapalı LLM'lerin daha fazla özel veriyle eğitildiği için
sonuçta kalite açısından önde kalacağını tahmin ediyor
Ancak hangi model kullanılırsa kullanılsın hesaplama talebi patlayıcı biçimde artacak
Bu yüzden kendisi çip, RAM gibi fiziksel yapay zeka altyapısı yatırımlarına odaklanıyor