ABD, imalatı yeniden canlandırmanın zorluklarını hafife alıyor

• 2 Nisan 2025’te açıklanan %10~49 ithalat tarifeleri imalatın geri dönüşünü hedefliyor; ancak maliyet, tedarik zinciri ve teknik birikim açıklarını kısa sürede kapatmak zor
• Basit iPhone örneğinde olduğu gibi %54 tarife uygulanırsa tüketici fiyatı 400 dolardan 616 dolara çıkabilir; ama buna rağmen Çin üretimi ABD üretiminden ucuzsa şirketler üretim yerini değiştirmez
• ABD tüketici dağıtım ağlarında güçlü olsa da endüstriyel tedarik zinciri ve kalıp, parça, yarı iletken üretim bilgisi zayıf; bu nedenle yerel üretime geçiş kaçınılmaz olarak yavaş ve pahalı olabilir
• Fabrika inşası en az 2 yıl, verimlileştirme ise ek 6 ay~1 yıl gerektirir; tarife değişiklikleri ve istisnalar sıklaşırsa şirketlerin yatırım maliyetini hesaplaması zorlaşır
• İmalatın geri dönüşü gerekli olsa bile bitmiş ürünlere, parçalara ve makinelere aynı şekilde tarife koymak önce ABD’li üreticileri sıkıştırır; bu yüzden kademeli tarifeler, ihracat tarife iadesi ve üretim bilgisi vizası gibi tasarımlar gerekir

---

Yalnızca tarifelerle imalatı geri getirmek neden zor

• 2 Nisan 2025’te ABD Başkanı, yabancı ithal ürünlere %10~49 tarife uygulayan yeni bir politika açıkladı
• Politikanın hedefi imalatı ABD’ye geri getirmek ve “make America wealthy again” amacına ulaşmak
• İmalat sahasında 15 yıl boyunca ABD ve Çin üretimi, Çin fabrikalarında çalışma, ABD·Çin·Vietnam·Endonezya·Tayvan·Kamboçya’dan tedarik ve Meksika fabrikası ziyaretleri deneyimi olan bir bakış açısından bu politika imalatın geri dönüşünde başarısız olup ABD’yi daha yoksul hale getirebilir

Tarife oranları fiyatı ve üretim yerini nasıl değiştirir

• Tarife, ithal ürüne eklenen bir vergidir; Apple Çin’de üretilen bir iPhone’u 100 dolara getirirken %54 tarife uygulanırsa ithalat maliyeti 154 dolar olur
  • Tarife öncesi basit örnekte Apple’ın alış fiyatı 100 dolar, mağaza satış fiyatı 200 dolar, tüketici fiyatı 400 dolardır
  • Tarife sonrası Apple’ın maliyeti 154 dolar, mağaza satış fiyatı 308 dolar, tüketici fiyatı 616 dolar olur
• ABD’de üretim maliyeti çok yüksek ve tedarik zinciri zayıfsa, %54 tarife uygulanmış Çin üretimi ürünler hâlâ ABD üretimi ürünlerden ucuz olabilir
• Çin üretimi daha ucuzsa Apple ve tüketiciler Çin üretimi ürünleri seçer; ürünler ABD’de değil Çin’de üretilmeye devam eder

ABD imalatını engelleyen endüstriyel tedarik zinciri ve bilgi birikimi açığı

• ABD, Home Depot veya Amazon gibi tüketici tedarik zincirlerinde güçlüdür; ancak fabrikaların ihtiyaç duyduğu endüstriyel miktarları hızlı ve ucuz şekilde sağlayan endüstriyel tedarik zinciri ayrı bir meseledir
• Kereste tedarik zinciri güçlü olan ABD, yüksek ücretlere rağmen Çin’e yemek çubuğu ihraç edebilir; ancak yemek çubuğu fabrikasını çöl bölgesi olan Saudi Arabia’ya taşırsa kereste tedarik zinciri eksikliği nedeniyle başarılı olması zordur
• iPhone için gereken cam ekran, şekillendirilmiş metal ve iç elektronik parça fabrikaları Asia’da yoğunlaştığı için Çin’de montaj ABD’de montajdan daha hızlı ve ucuzdur
• Yarı iletkenlerde Taiwan görece ucuz işgücüne, üstün tedarik zincirine ve dünya lideri üretim bilgisine sahip olduğu için dünya Taiwan’dan satın alır
• %54 tarife yarı iletken üretim bilgisi eksikliğini çözmez; yönetimin yarı iletkenlere istisna getirmesinin nedeni de ABD’nin Taiwan’ın yardımı olmadan bunları üretmesinin zor olması olabilir
• Eğitici plastik oyuncak Brain Flakes’in kalıbı bozulursa ABD’de üretim ve tamir yapacak neredeyse hiç insan olmadığı için Çin’den yeni kalıp sipariş etmek veya mevcut kalıbı göndermek gerekir; üretim aylarca durabilir

Emek, altyapı ve zaman kısıtları

• Çin’de imalat işçiliği yalnızca düşük ücretlerden değil; uzun çalışma saatleri, hızlı el işçiliği, birikmiş beceri, çalışkanlık ve eğitim odaklı kültür ile altyapının birleşiminden gelen güçlü bir rekabet avantajına sahiptir
• ABD’de imalat işgücünün temel çarpma ve İngilizce okuma becerilerine istikrarlı biçimde ihtiyaç duyması gerekir; ancak işgücünün önemli bir bölümü bunu karşılayamıyor
• İmalat girdileri malzeme, emek ve bilgi birikiminin yanı sıra elektrik ve ulaşım altyapısını da içerir
  • 2000’den bu yana ABD’nin kişi başına elektrik üretimi durgun kalırken Çin aynı dönemde %400 arttı
  • Çin şu anda ABD’den kişi başına 2 kattan fazla elektrik üretiyor
  • Nükleer santral gibi büyük ölçekli yeni enerji altyapısı olmadan imalat üretimini anlamlı ölçüde artırmak zor
• Bitmiş ürün ithalatında ürünlerin liman veya havalimanından dağıtım merkezlerine, mağazalara ve konutlara taşınması yeterlidir; ancak imalata başlanınca her parçanın fabrikalar arasında hareket etmesi gerekir ve yollardaki kamyon sayısı büyük ölçüde artar
• ABD’de fabrika kurmak, izin alınabilecek elverişli bölgelerde bile en az 2 yıl sürer; verimlileştirme için 6 ay~1 yıl daha gerekir
• Birçok üründe siparişten varışa kadar 180 gün geçebilir
  • 2024 Kasım seçimleri öncesi verilen 50 bin dolarlık bir siparişin varışında %20 tarife uygulanıp beklenmedik 10 bin dolarlık maliyet doğduğu bir örnek var

Tarife politikasının belirsizliği ve karmaşıklığı

• ABD içinde imalata başlamak için yeni makine alımı ve bina inşası gibi büyük yatırımlar gerekir; ancak ödül belirsizse şirketler risk almaz
• Mexico için son bir ay içinde %25 tarife uygulanması ve geri çekilmesi tekrarlandı; geçen hafta yeni tarife bekleniyordu ama uygulanmadı
• Austin, Texas sanayi bölgesinde inşa edilen bir fabrika 2 hafta önce kirayı %40 düşürdü, ancak sanayi kiracılarının ilgisini çekemedi
• Çin’den ithalat yapmak için mevcut ithalat vergilerine %20 “fentanyl tariff”, %34 “reciprocal tariff” ve Çin’in Venezuelan oil satın aldığına hükmedilirse ek %25 tarife eklemek gerekir
• White House, Venezuelan oil ithal eden ülkelerin listesini sağlamadığı için ek %25’in uygulanıp uygulanmayacağı bilinmiyor; belirsiz ifadeler nedeniyle yürürlük zamanı da anlaşılması zor
• Maliyetler kesin ve doğru şekilde hesaplanamıyorsa yalnızca ABD’de fabrika inşası değil, olağan iş faaliyetleri de durur; bu durum resesyona yol açabilir

Amerikalıların imalat istemeyebileceği gerçeği

• Birçok Amerikalının gömlek dikme işi değil; suçun azalması, iyi okullar ve ucuz sağlık hizmeti istediği değerlendirmesi yapılıyor
• Çin fabrikasında bir gün çalışma deneyimi 4 saat sonra sona erdi; soğuk kışta küçük bir sandalyeye büzülüp elle parça monte etmek çok zordu ve yanındaki işçinin hızının dörtte birine ancak ulaşılabildi
• İmalatın genişlemesi elektrik kesintileri, tehlikeli yol kamyonları ve ek kirlilik gibi yaşam çevresi sorunlarını da beraberinde getirebilir
• Beyaz yaka işler ile fikir ve varlık satışı, gerçek nesneler üretmekten çok daha kolay işler olarak karşılaştırılıyor

İşgücü ve otomasyonun sınırları

• Çin’de bir şeyler üreten 1 milyardan fazla insan var; ABD’de iş arayan sayısı şu anda 12 milyon, işsizlik oranı %4
• ABD imalatının gerilemesinin nedenlerinden biri yeteneklerin daha çok para kazandıran sektörlere kaymasıdır; borsa, gayrimenkul, risk sermayesi ve startup’larda para kazanan insanların düşük katma değerli ürün üretimine geçmesi zor görünüyor
• ABD, Çin’in bile azaltmaya çalıştığı düşük katma değerli imalat işlerini canlandırmaya çalışıyor
• Otomasyon da her derde deva değil
  • Çin her yıl ABD’den 7 kat fazla endüstriyel robot kuruyor
  • Çin robotları daha ucuz
  • İnsanların şu anda yaptığı imalat işlerinin önemli bir bölümü otomatikleştirilemez; mümkün olsaydı yüksek işçilik maliyeti baskısı altındaki Çin’in bunu zaten otomatikleştirmiş olacağı mantığı öne sürülüyor
• Sosyal medyada geriye salto atan insansı robotlar çoğunlukla gösteri amaçlıdır; endüstriyel ortamlarda belirli işlere özelleştirilmiş makineler daha ucuz ve hızlı olabilir
• Kutuları tekrarlı biçimde taşıma işi için insansı robottan çok konveyör bandı daha uygundur; ofis yazıcısı el yazısından veya insansı robottan daha ucuz ve verimlidir

Düzenleme, davalar ve uygulama dengesizliği

• ABD, düzenlemeler ve istihdam davaları açısından davacılığın çok yoğun olduğu bir iş ortamıdır
• Aşırı düzenleme ve verimsiz mahkeme sistemi, ABD’de üretim yapmak isteyenleri caydırabilir
• Tarife uygulaması Çin merkezli şirketlerle ABD merkezli şirketlerde farklı işleyebilir
  • İki şirket de tarifeyi azaltmak için mal değerini düşük beyan etmeye çalıştığında Çinli şirket sevkiyatına el konulması gibi sonuçlarla karşılaşabilir
  • ABD’li şirkette ise sahip hapse girebilir
• Amerikalılara yardım etmeyi amaçlayan politika, cezalandırılması hedeflenen rakiplerden daha çok ABD şirketlerine zarar verebilir

Tarife yapısının tasarım sorunu

• 2018’deki ticaret savaşı sırasında Çin’e tarife konunca işler ABD’ye dönmek yerine büyük ölçüde Vietnam’a taşındı
• Vietnam Çin’e yakın olduğu için tedarik zincirinden yararlanabildi; son yaklaşık 7 yılda kendi tedarik zincirini de yavaş yavaş geliştirdi ve ücretler Çin’den düşüktü
• Mevcut politika bitmiş ürünlere ve ABD üretimi için gereken parçalara aynı vergi oranını uyguluyor
  • ABD’de montaj yapmak isteyen şirketler de önce parçaları ithal etmek zorunda olduğu için tarife yükünü baştan üstlenir
  • İmalatta önce hammadde ve parça temini gerekir; tarife, üreticilerin sayısını artırmadan önce onları iflasa sürükleyebilir
• Fabrika kurmak için gereken makinelere de tarife uygulanıyor; ABD’de üretilmeyen ekipmanların fiyatı ciddi biçimde artıyor
• Elektrik iletimi için gereken transformatörler ABD’de kronik olarak yetersiz; onlar da tarife kapsamına giriyor
• İhracatta tarife iadesi olan duty drawback kaldırıldığı için, ithalat sonrası ihracat yapılsa bile geçmişteki gibi ödenen tarife geri alınamıyor
• Tarife malın maliyetine uygulandığından Çin fabrikası kendi maliyetini beyan edebilir; ancak ABD’li ithalatçı fabrikanın fatura ettiği daha yüksek fiyat üzerinden tarife öder
• steel ve semiconductors gibi birkaç istisna dışında tarifeler geniş kapsamlı uygulanıyor
  • ABD ana karasında yetişmeyen coffee de tarife kapsamında
  • Emek yoğun Tigerhart stuffed animals için de gerçekçi olarak ABD üretimi zor olsa da tarife uygulanıyor
  • Eğitici engineering toy Brain Flakes de tarife kapsamında
• Fentanyl ithalatını engellemek tarife hedeflerinden biri; ancak fentanyl için yetişkinlerde öldürücü doz 2mg, bir pirinç tanesi ise 65mg olduğundan yalnızca arzı keserek engellemek zor bir sorun

Küreselleşme ve ekonomik görünüm

• Bu politika imalatı ABD’ye geri getirip ülkeyi zenginleştirmekten çok ABD’yi daha yoksul hale getirebilir
• Birçok kişi tarife politikasını “küreselleşmenin sonu” olarak adlandırıyor; ancak politika hızla değişmezse bu ABD’nin küreselleşmeye katılımının sonu olur, küreselleşme ABD olmadan devam edebilir
• Aynı politika 2017 veya 2018’de uygulanmış olsaydı başarı ihtimali daha yüksek olabilirdi; ancak Covid öncesine kıyasla Çin ekonomik ve askerî açıdan zayıf değil ve 8 yıldır hazırlanıyor
• Çin’in toplam ihracatı içinde ABD ile ticaretin payı 8 yıl öncesine göre daha düşük; bu yüzden ABD’nin cezalandırıcı tarifelerine daha az kırılgan
• Çin yapımı otomobiller, özellikle elektrikli araçlar Mexico, Thailand, Germany sokaklarında da görülebiliyor; bazen ABD yapımı araçlardan basitçe daha kaliteli olabilirler
• Vietnam’a %46 tarife uygulamayı sürdürmek zor; 8 yıl önce ABD şirketlerini üretimi taşımaya teşvik eden ülke olduğu düşünüldüğünde politikanın değişme ihtimali yüksek
• Politika değişse bile ABD fabrikası inşa edecek zaman yok ve gerçekçilik düşük; ABD’li ithalatçıların ithal ürünlerin maliyetini ödeyecek parası olmadığından resesyon geleceği öngörülüyor
• Mal fiyatlarında enflasyon bekleniyor; ancak ekonomik kargaşa nedeniyle deflasyon da ortaya çıkabilir

Yine de imalatın geri dönmesi gereken alanlar

• Temel ihtiyaçların tedarikini yabancı ülkeler kesebiliyorsa ABD o ülkelere bağımlı hale gelir; bu nedenle gıda, yarı iletken ve antibiyotik gibi alanlarda büyük ve esnek üretim kapasitesi gerekir
• Fabrika sahası 30 saatlik mesafe uzakta değil de koridorun sonunda olursa iyileştirme ve icat yapmak kolaylaşır
• Ekonomik gelecek ve güvenlik için gerekli drones, robots, military equipment gibi yüksek katma değerli ürünlerin ABD içinde üretilmesi gerekir
• İmalat ABD’de yapılmazsa yapay zekayı imalata uygulamak zorlaşabilir
• İnsanları basitçe dil zekâsı, matematik zekâsı ve mekânsal zekâ olarak sınıflandırdığımızda, canlı bir imalat sektörü yoksa mekânsal zekâya sahip kişilerin potansiyelini gerçekleştirmesi zorlaşır
• Beyaz yaka işe uygun olmayıp imalatta başarılı olabilecek insanlar için imalat işleri ya yoktur ya da ücretleri düşüktür

İmalatı gerçekten geri getirmenin koşulları

• İmalatta büyük başarı kazanmış ülkeler önce doğru koşulları oluşturup yavaş ilerledi; oysa ABD bugün yanlış koşullarda hızlı ilerliyor
• ABD, emeğin etkisini düşüren temel sorunları önce düzeltmeli
  • Herkes mezun olurken temel matematik yapabilmeli
  • ABD sağlık harcamaları çok pahalı; küresel işgücüyle rekabet etmek için bunun düzeltilmesi gerekir
  • Obezite, suç ve uyuşturucu sorunları da durdurulmalı
• İmalat ve ekonomik yapı dönüşümü zor olduğu için toplumsal dayanışma, vatanseverlik ve bütünleşme gerekir; ancak mevcut seviye çok düşük görünüyor
• Tüm ülkelere ve ürünlere körlemesine tarife koymak yerine ABD’nin güçlü olduğu ileri imalat, tarım ve inovasyona odaklanılmalı
• Tarım otomasyon dronlarına ABD üretimini teşvik etmek için %300 tarife uygulanmalı; tişörtlere aynı şekilde toplu %54 tarife uygulayan yaklaşımdan ayrılmalı
• Politika değişikliğinin yönü net
  • Bitmiş ürünlere parçalardan daha yüksek vergi konmalı
  • İhracatçılara ithalat tarifesi iade edilmeli
  • Yabancı şirketlere yönelik tarife uygulaması ABD’li ithalatçılara göre daha sıkı olmalı
• ABD şirketleri China’da satış yapmak isterse yerel tüzel kişi kurmak, sermaye kaydı yapmak ve yasal temsilci atamak zorundadır; Europe’da satış yapmak isterse vergi sistemine kaydolmak ve yasal temsilci atamak gerekir
• Europeans ve Chinese ABD’de satış yaptığında bu tür şartlar yoktur ve federal vergi ödemeleri de gerekmez; yabancı şirketlerin yerli şirketlerin ödediği vergileri ödemesini sağlayan politikalarla rekabet koşulları eşitlenebilir
• Tarife uygulanacaksa yavaş yapılmalı
  • Yarın %100 koymak yerine gelecek yıl %25, sonraki yıl %50, sonra %75, dördüncü yıl %100 gibi kademeli artırılmalı
  • Başkanlık emri değil yasa haline getirilmeli; böylece şirketlere ABD üretimi için gereken riski alabilecekleri kesinlik sağlanmalı
• Üretim bilgisinin büyük kısmı yurtdışında olduğundan, işgücü için değil bilgi birikimi için imalat vizesi sağlanmalı ve yabancıların iyi yaptığı yöntemleri ABD’ye öğretmesi kolaylaştırılmalı