- Nvidia'nın piyasa değeri Amazon ve Alphabet'i geride bırakarak teknoloji devleri arasında dikkat çekici bir başarıya ulaştı
- Yapay zeka alanında lider konumda bulunan Nvidia'nın hisseleri son 15 ayda dört kattan fazla yükseldi
- Nvidia hisseleri son 10 yılda S&P 500 şirketleri arasında en yüksek artışı göstererek %17.000 getiri sağladı
Temel gerçekler
- Nvidia'nın hisseleri yaklaşık %3 yükselerek 740 doların üzerine çıktı ve piyasa değeri 1,83 trilyon dolara ulaştı; böylece Alphabet'in 1,82 trilyon dolarlık ve Amazon'un 1,8 trilyon dolarlık değerini az farkla geçti
- Bu sembolik başarı, yapay zeka patlaması sırasında Wall Street'in Nvidia hisselerine yoğun şekilde yatırım yapmasıyla gerçekleşti
- Nvidia'nın piyasa değeri Ekim 2022'de 300 milyar doların altındaydı, ancak o zamandan beri başlayan AI patlamasıyla Amazon ve Alphabet'in 1 trilyon doların üzerindeki piyasa değerlerini aştı
Ana arka plan
- Nvidia, üretken yapay zekayı çalıştıran yarı iletken çip teknolojisinin en çok öne çıkan üreticisi
- Nvidia, yapay zekaya yönelik ilgi ve şirket harcamalarındaki artışın yanı sıra, halihazırda patlayıcı düzeydeki performansıyla da dikkat çekti
- Nvidia'nın EBITDA'sı geçen çeyrekte yıllık bazda %500'den fazla artarak, Amazon ve Alphabet'in %20'nin üzerindeki sağlam kâr büyümesini açık ara geride bıraktı
Dikkat çekici gerçek
- Nvidia hisseleri son 10 yılda S&P 500'de en yüksek getiriyi sağlayarak %17.000 yükseldi
- 10 yıl önce Nvidia'ya 1.000 dolar yatırmış olsaydınız, bunun bugünkü değeri yaklaşık 175.000 dolar olurdu
Bundan sonra izlenecekler
- Nvidia, geçen ay sona eren mali çeyreğin sonuçlarını gelecek çarşamba açıklamayı planlıyor
- Analistler, Nvidia'nın art arda çeyreklerde gelir ve kâr rekorlarını yenilemesini bekliyor
GN⁺ görüşü:
- Nvidia'nın piyasa değerinin Amazon ve Google'ı aşması, yapay zeka teknolojilerinin önemini ve şirketin pazardaki lider konumunu yansıtan önemli bir gösterge
- Bu büyüme, yatırımcılara teknoloji hisselerine, özellikle de AI bağlantılı hisselere yatırımın cazibesini vurguluyor
- Nvidia'nın sonuç açıklaması, teknoloji hisselerindeki eğilimler ve piyasa görünümüne dair önemli bilgiler sunabilir
2 yorum
Nvidia'nın yükseliş ivmesi gerçekten korkutucu. Artık biraz rakip çıkması gerekiyor gibi görünüyor haha
OpenAI'nin yapay zeka yarı iletkeni yapacağı söyleniyor ama bakalım sonuç ne olacak
Hacker News görüşleri
Tekel endişesi: Bir kullanıcı piyasadaki tekellerden hoşlanmadığını ve Nvidia'nın tüketici ile üretim GPU pazarında aşırı primden faydalandığını belirtiyor. Özellikle GeForce 4090 serisinde NVLink özelliğini kaldırarak kendi A100 ve H100 iş koluyla rekabetten kaçındığını eleştiriyor. NVLink sayesinde birden fazla GPU bağlanıp toplam VRAM artırılabiliyordu; ancak bu özellik olmayınca bant genişliği düşüyor ve LLM çıkarımında daha yavaş hızlar görülüyor.
Kurucuya duyulan güven: Nvidia'nın hâlâ kurucusu tarafından yönetildiği, diğer şirketlerin ise böyle olmadığı belirtiliyor ve kurucu liderliğindeki şirketlere daha fazla güven duyulduğu ifade ediliyor.
Aşırı değerleme görüşü: Nvidia'nın rakiplerinin yeterince rekabet edebilecek paralel hesaplama donanımına sahip olmasının beklendiği, ayrıca Nvidia'nın sürücüleri ve donanım güvenilirliği konusunda kişisel olarak olumlu düşünülmediği söyleniyor.
AMD ve Nvidia karşılaştırması: AMD'nin Nvidia'dan daha fazla aşırı değerlenmiş olduğu, AMD'nin F/K oranının Nvidia'nınkinin üç katına ulaştığı belirtiliyor. Bunun bir donanım şirketi için son derece mantıksız bir rakam olduğu söyleniyor ve dünyanın en değerli markasına sahip Apple'ın F/K oranıyla karşılaştırıldığında anlaşılmasının zor olduğu ifade ediliyor.
Kripto para balonu ile yapay zeka kaynaklı kazançların karşılaştırılması: 2017/2018 kripto para balonunun, son dönemdeki yapay zeka kaynaklı kazançların yanında çok küçük kaldığı belirtiliyor. 2018 Ağustos'ta hisse başına $68 olan Nvidia hissesinin bugün $722'ye ulaştığına dikkat çekiliyor.
Büyük teknoloji şirketlerinin Nvidia'ya yatırımı: Amazon, Google, Microsoft ve Oracle'ın Nvidia'ya çok para ödediği, özellikle Amazon ve Microsoft'un GPU gerektiren iş alanlarında büyük ağırlığa sahip olduğu belirtiliyor. Amazon'un doğrudan GPU üretmesine rağmen Nvidia ürünlerini büyük miktarda satın aldığı söyleniyor.
Nvidia'nın F/K oranı: Nvidia'nın F/K oranının 95 olduğu, bunun Google'ın 25'ine ve Amazon'un 59'una göre yüksek olduğu belirtiliyor.
Altına hücum dönemindeki iş modeli: Altına hücum olduğunda en iyi kürekleri satmanın bir iş modeli olduğu belirtiliyor; Steam, Amazon, Nvidia ve Nintendo'nun da bu modeli izlediği söyleniyor.
Piyasada büyük düzeltme olasılığı: Son dönemde OpenAI'ın yatırımcılardan 5-7 trilyon dolar istemesi yönündeki söylemler ve bir GPU üreticisinin Amazon ya da Google gibi çeşitli şirketlerden daha değerli görülmesi karşısında, piyasanın sürdürülebilir olmadığı ve büyük bir düzeltmeye ihtiyaç duyduğu düşünülüyor. Yapay zeka patlamasının, kripto/dijital para çılgınlığı gibi 1-2 yıl içinde çökeceği öngörülüyor.
AMD'nin piyasa değeri ve yapay zeka pazarındaki konumu: AMD'nin 55B değerlemeye sahip olduğu ve Nvidia ile neredeyse eşit düzeyde rekabet ettiği değerlendiriliyor. Ancak yapay zeka pazarında neredeyse hiç temsil edilmemesinin üzücü olduğu belirtiliyor. Yapay zeka ile ilgili konuşmalarda sürekli Nvidia'nın adının geçtiği ifade ediliyor.