APR analizi

Yurt içi 1 numaralı beauty tech startup’ı APR analizi

1. tez
   ○ D2C yaygınlaşırken, yurt içinde de büyük D2C şirketleri ortaya çıktı. Bunun önde gelen temsilcisi: APR
   ○ Ancak hendek eksikliği ve reklam giderlerinin tüketici etkisi nedeniyle krizle karşı karşıya. APR bunu aşıp sürdürülebilir büyüme sonrasında 1 trilyon won şirket değerlemesi aldı. Bunu nasıl başardı?

2. kuruluş hikayesi
   ○ Online reklam ajansı işi yapan CEO Kim Byung-hoon ile bir kozmetik startup’ında çalışan CEO Lee Ju-gwang bir startup buluşmasında tanıştı
   ○ Kendi güçlü yanlarını birleştirerek APR’yi kurduktan sonra medya ticareti yöntemlerini kullanıp kozmetik sattılar
   ○ Ardından marka portföyü oluşturarak gelirlerini çeşitlendirdiler

3. ürün
   => Temel cilt bakım kozmetiklerinde Medicube, güzellik cihazlarında APR, giyimde Nerdy satışların büyük kısmını oluşturuyor; diğer markalarda büyüme oranı durağan. Bu nedenle bu üçüne odaklanılıyor.
   a. APR: Ev tipi güzellik pazarının hâkimi. Bunun sırrı ne?
   ○ Kendi e-ticaret sitesine trafik çekme
   ○ Orta-düşük fiyat konumlandırması
   ○ Parlak cilt / skin booster trendi
   b. Medicube: Yoo Jae-suk markalaşmasından sonraki büyüme
   ○ APR cihazlarıyla bundle yapılarak satılması
   ○ Kendi e-ticaret sitesindeki ücretli M-Club üyeliği temelli lock-in
   c. Nerdy: Ünlü pazarlaması ve marka imajından sıyrılma
   ○ Cesur ve net marka imajıyla ilk dönem büyüme
   ○ Taeyeon’un reklam modeli olarak seçilmesiyle müşteri kitlesinin 20-30 yaş grubuna kadar genişlemesi
   ○ Yurt dışı açılımla da büyümesini güvence altına alıyor

4. güçlü yanlar & moat
   ○ Tüketici ihtiyacı + ürün gücü = satış
   ○ Markalaşma: Net bir imaj ve buna uygun reklam modeli seçimi
   ○ Pivot yoluyla OPM artışı ve büyüme

5. temel riskler
   ○ Teknolojik moat yok. Bunu çözmek için R&D harcamalarını artırması ve M&A değerlendirmesi gerekiyor
   ○ Güzellik cihazlarının doğası gereği satışların sürekliliği düşük olduğundan trendleri sürdürmede öncü kalmalı

6. temel fırsatlar
   ○ Küresel pazara açılım: Şu anda Kuzey Amerika, Japonya, Çin ve Asya’ya girmiş durumda; yılın ikinci yarısında Avrupa, Brezilya, Vietnam vb. pazarlara girmesi planlanıyor
   ○ Kaliteyi güçlendirerek basit bir D2C şirketinden, moat sahibi bir beauty tech şirketine dönüşüm