- a16z’nin yatırım yaptığı veri altyapısı şirketleri Fivetran ve dbt Labs, tamamen hisse takasıyla gerçekleşecek bir birleşme duyurdu; yıllık geliri yaklaşık 600 milyon dolar olan birleşik bir şirketin ortaya çıkması bekleniyor
- İşlem, gelir ve büyüme oranına dayalı bir takas oranıyla yürütülecek; birleşme sonrası şirket değerinin her iki şirketin son özel piyasa değerlemelerinin üzerine çıkması bekleniyor
- Fivetran CEO’su George Fraser, birleşik şirketin CEO’su olacak; dbt Labs CEO’su Tristan Handy ise kurucu ortak ve başkan olarak görev alacak
- Fivetran veri taşıma otomasyonu, dbt Labs ise veri dönüştürme ve hazırlama (open-source dbt) alanlarında güçlü, birbirini tamamlayan bir ilişkiye sahip; müşterilerin %80–90’ı iki şirketin ürünlerini birlikte kullanıyor
- Bu birleşme, yapay zeka çağında veri altyapısının yeniden şekillenmesi sürecinde açıklık ve birlikte çalışabilirliği öne çıkaran önemli bir pazar konsolidasyonu örneği olarak görülüyor ve ileride IPO ihtimaline de işaret ediyor
Birleşmeye genel bakış
- Fivetran ve dbt Labs, tamamen hisse takasına dayalı bir anlaşmayla (all-stock deal) birleşiyor
- Takas oranı, iki şirketin gelir ve büyüme göstergeleri temel alınarak belirlenecek
- Birleşme sonrası şirketin değeri piyasada nihai olarak belirlenecek
- Fivetran 2021’de 5,6 milyar dolar, dbt Labs ise 2022’de 4,2 milyar dolar değerleme almıştı; başlıca yatırımcılar arasında Andreessen Horowitz (a16z) de yer alıyor
Yönetim yapısı ve finansal durum
- Birleşme sonrası liderlik yapısı
- George Fraser (Fivetran): CEO
- Tristan Handy (dbt Labs): kurucu ortak ve başkan (President)
- Birleşme, “eşitler arası birleşme (merger of equals)” biçiminde ilerliyor
- Her iki şirketin yönetim kurullarının da yer aldığı ortak bir yönetişim yapısı kurulacak
- Nakit akışı neredeyse başa baş noktasına ulaşmış durumda
Teknoloji ve ürün sinerjisi
- Fivetran: veri taşıma otomasyonu platformu; farklı kaynaklardaki verileri merkezi veri ambarına otomatik olarak çıkarma, aktarma ve yükleme (ETL) yapabilen bir pipeline çözümü sunuyor
- dbt Labs: açık kaynaklı veri dönüştürme aracı dbt’nin geliştiricisi; veri analizi ön işleme ve modelleme tarafında güçlü
- İki şirketin ortak hedefi, yapay zeka uygulamaları için veri altyapısını optimize etmek
- Fraser, “Yapay zeka bağlamında iş verilerini kullanabilmek için açık altyapı ve birlikte çalışabilirlik kritik” dedi
- Fivetran müşterilerinin yaklaşık %80–90’ı dbt’yi de kullanıyor
- dbt Core’un açık kaynak sürümü mevcut lisans yapısını koruyacak
Pazar etkisi ve görünüm
- Bu işlem, veri araçları pazarında büyük ölçekli bir konsolidasyon örneği olarak değerlendiriliyor
- Yapay zeka çağında şirketlerin veri altyapısını yeniden şekillendirmesinin hızlandığı ortamda, veri toplama–dönüştürme–kullanım sürecinin tamamını kapsayan entegre bir platform kurmayı hedefliyor
- Birleşik ölçek ve genişleyen ürün portföyü sayesinde ileride halka arz (IPO) için zeminin güçleneceği öngörülüyor
- Ancak kısa vadede halka arz planı bulunmuyor
- İşlemin bir yıl içinde tamamlanması bekleniyor
3 yorum
Bu tarafta da giderek birleşip ölçeklerini büyütmeye başlıyorlar gibi görünüyor haha
Hacker News görüşleri
Bu alandaki konsolidasyon uzun zamandır bekleniyordu; bu birleşmenin, farklı veri araçlarının birbiriyle iyi entegre olmaması nedeniyle birden çok aracı zorla birbirine bağlamak zorunda kaldığımız mevcut durumu doğruladığını düşünüyorum
Fivetran zaten birçok şirketin veri ingestion tarafını yürütüyor ve Snowflake ya da Databricks ile rekabet etmek için yönetilen bir data lake ürünü de hazırlıyor
Amaç, hem veri giriş hattını (Fivetran) hem de dönüşüm katmanını (dbt/sqlmesh) sahiplenmek
Bu tür organizasyonlar mevcut araçlara, özellikle de dbt core'un self-managed yapısına yatırım yapmaya ve bakımını sürdürmeye devam ederse veri topluluğu için faydalı olur diye düşünüyorum
Umarım bunu yalnızca geliri büyütmek için kullanıcıları zor durumda bırakarak yapmazlar
Şu anda bu pazarda bağımsız olarak varlığını sürdüren az sayıdaki oyuncudan birinde çalışıyor olmak bana ilginç ve anlamlı geliyor
Bu şirketlerin data lake alanına da göz dikmesi için aşmaları gereken çok engel var; çünkü orası mühendislik ve operasyon açısından çok daha karmaşık
Bana göre bu birleşme daha çok çakışan işlevleri toparlayıp müşteri deneyimini iyileştirme amacını taşıyor
"Modern data stack" pazarında, data warehouse/lake tarafı hariç tutulduğunda pazar o kadar da büyük değil
Fivetran en büyük oyuncu olsa da geliri hâlâ 500 milyon doların altında; bu yüzden başka alanları satın alıyor ve kendi yönetilen Iceberg data lake hizmetini de sunmak istiyor
Snowflake iki yıldır Fivetran benzeri connector'lar sunmaya başladı; bunun daha da güçleneceğini düşünüyorum, Databricks tarafı için de aynısı geçerli
Microsoft da yakın zamanda Fabric'i çıkardı ama benim deneyimim de dahil olmak üzere yorumlar çok kötüydü
Sonunda her şirketin kendi entegre veri yığınına sahip olacağını düşünüyorum
Beklemek sıkıcı geliyorsa bizim yaptığımız "modern-data-stack-in-a-box" çözümüne de bakabilirsiniz (https://www.definite.app/)
Çoğu başarısız oldu; bunun da AI balonunun patlamasına dair ilk işaretlerden biri olup olmadığını merak ediyorum, ayrıca aynı portföydeki iki şirketin birleşmesi de içime sinmiyor
Fivetran aynı hızla büyümeye devam ederse 2025'te yaklaşık 400 milyon dolar, dbt'nin ise 200 milyon dolar gelir yapması beklenir; dbt açısından bu oldukça iyi bir performans
Data observability ya da katalog araçları (Monte Carlo, Atlan vb.) da aday olabilir
Modern Data Stack akımı artık neredeyse ölmüş ya da satın alma ve birleşmelerle dağılmış gibi görünüyor
Fivetran'ın IPO hazırlığı için başka neye ihtiyacı olduğunu da merak ediyorum
Airbyte 2023'te 150 milyon dolar yatırım almıştı; bu birleşmenin Airbyte'ı nasıl etkileyeceğini görmek ilginç olacak
Bir veritabanı/data warehouse ya da analytics çözümü satın almaları daha olası görünüyor
Ya da tam tersine, connector ve veri modelleme yeteneklerini artırmak isteyen daha büyük bir şirket Fivetran'ın kendisini satın alabilir
Yine de dbt'den Liquibase'e DB DDL/DML dağıtımı yapmıştım; tam bir CICD tipi veri yığını için pre-conditions, post-conditions, yalnızca değişen kodun dağıtılması gibi özelliklerin eksik olduğunu hissettim
Acaba dbt'de bu tür özellikleri gözden mi kaçırıyorum?
dbt Cloud çekici değil ve Fivetran kullanışlı olsa da fiyatı çok yüksek
Artık dbt core geliştirmesi de Fivetran'ın pazarlama maliyetinden ibaret hâle geldi
Keşke herkes şu "modern data stack" yaklaşımından çıksa
Bana göre dbt, SaaS ürünlerinin ve dağıtık yazılım mimarisinin düşünmeden hızla benimsenmesiyle ortaya çıkan veri modeli uyumsuzluğu ve veri parçalanması sorunlarını geçici olarak kapatan bir yara bandından ibaret
Beni daha çok düşündüren, Fivetran'ın kısa süre önce dbt rakibi SQLMesh'in geliştiricisi Tobiko'yu satın almış olması
Tobiko ekibi, Fivetran müşterilerinin çoğunun dönüşüm katmanında dbt kullandığını, bu nedenle dbt uyumluluğuna odaklanacaklarını söylemişti
Muhtemelen bu, anlaşma öncesinde rakibi ortadan kaldırmaya yönelik bir adımdı diye düşünüyorum
Benzer iki ürünü aynı anda elde tutacaklarını sanmıyorum
Biz SQLMesh open source ile cloud hizmetini (Tobiko Cloud) birlikte kullanıyoruz; bu satın alma sonrası dbt uyumluluğuna öncelik verilmesi nedeniyle kendi yol haritamızdaki özelliklerin geri plana itilmesi can sıkıcıydı
Yine de hâlâ iyi destek veriyor olmaları sevindirici
Bu açıklamadan sonra sonunda bizim de dbt'ye geçmeye zorlanıp zorlanmayacağımızdan endişe ediyorum
Open source dbt'yi güçlü biçimde desteklemeye devam edeceğiz ve kapalı bir ekosistem kurma niyetimiz yok
Hem Fivetran hem dbt için birlikte çalışabilirlik önemli bir değer; kullanıcı açısından asıl değişim, sevdiği araçları önemseyen tek bir vendor'a güvenebilmek olacak
Daha fazla ayrıntıyı burada bulabilirsiniz: https://www.fivetran.com/blog/the-era-of-open-data-infrastructure
Yaklaşık 5 yıl önce YouTube kaydı yaparken fivetran+dbt’yi anlatmıştım.. şimdi gerçekten birleşiyorlar. https://www.youtube.com/watch?v=IdVO1dC4bM8