Korea Credit Data Analizi

Korea Credit Data: Yerli fintech ekosisteminin 3. unicorn’una dair bir analiz.

1. tez
   ○ Finansın frontend’ini değiştiriyor.
   a. Finansın değişmeyen özü, defterlerde yer alan bilgidir
   b. Şirket, işletme sahiplerine yönelik finans sektörünün frontend inovasyonu sayesinde mobil defterlerdeki bilginin münhasır sahipliğini elde ediyor
   ○ Finansın backend’ini değiştiriyor.
   a. Serbest meslek sahibi küçük işletmelere yönelik orta faizli kredi pazarında karar alma süreçlerinde risk yönetimi en yüksek önceliktir
   b. İş performansı gibi gerçek verilerin yansıtılamaması sorunu ortaya çıkıyor
   c. Şirket, bu sorunu kendi verilerini kullanarak çözmek amacıyla bir CB şirketi kuruyor ve bankacılığa meydan okuyor
   => Bunun için yıllık 240 trilyon won ölçeğindeki verilere dayanarak aşağıdakileri başarması gerekiyor
   [1] Dikey genişleme yapan iştiraklerin satış büyümesi
   [2] Serbest meslek sahiplerine uzmanlaşmış bir bankaya giriş
   [3] Gıda malzemeleri pazarına giriş

2. kuruluş hikayesi
   ○ IDINCU exit’inden yalnızca 4 ay sonra seri girişim
   ○ Fintech akışındaki değişimi yakalayarak serbest meslek sahiplerinin finansal hayatını dönüştüren bir hizmet kuruldu

3. ürün
   ○ Cashnote (müşteriyle temas noktası sağlama)
   ○ Korea Rating Information (ülkenin ilk tam zamanlı şahıs işletmesi kredi derecelendirme şirketi)
   ○ Korea Payment Networks, I’m U (VAN, POS şirketleri)
   ○ Korea Business Experience (Toss CX’e benzer bir pozisyon)
   ○ Korea Biz Connect (devlet politikaları ve destek programları rehberliği)

4. pazar
   4.1) müşteri: 2 milyon mahalle dükkânı sahibi
   4.2) pazar büyüklüğü: bottom-up yaklaşımla yaklaşık 8 trilyon won / şahıs işletmesi kredi pazarı yıllık 1000 trilyon won düzeyine ulaşıyor.

5. traction
   ○ PMF doğrulaması: 2017’deki lansmandan yalnızca 3 ay sonra 1000 kurumsal müşteri kazanıldı
   ○ büyüme: pazar payı %50’nin üzerine genişledi
   ○ müşteri deneyimi / kârlılık güçlendirme: M&A ile topluluk genişlemesi, reklam gelirlerinin güçlendirilmesi

6. iş modeli
   ○ VAN/POS hizmet gelirleri (yaklaşık %90)
   ○ Cashnote aboneliği / reklam gelirleri (yaklaşık %10)

7. rekabet
   ○ Cashnote ezici biçimde baskın bir oyuncu
   ○ Finansal ürün aracılığında Toss ve KakaoPay ile rekabet ediyor
   ○ Şahıs işletmesi CB işinde geleneksel bankalar ve fintech şirketleriyle rekabet ediyor

8. değerleme
   ○ Finansal ürün aracılık işi olarak değerlendirildiğinde yukarı yönlü karşılaştırma KakaoPay
   ○ Kapsamlı finans platformu olarak değerlendirildiğinde yukarı yönlü karşılaştırma ABD’li Square (değerleme $45B)

9. temel fırsatlar
   ○ Veri ve ekosistem
   ○ Challenger bank kurulması
   ○ Gıda malzemeleri marketine genişleme

10. temel riskler
    ○ Kârlılığın kanıtlanması
    ○ Finans sektörüne özgü riskler