HN duyurusu: Double (YC W24) – %0 gider oranıyla endeks yatırımı

• Double'a giriş

  • Double, 50'den fazla borsa endeksine %0 gider oranıyla yatırım yapmayı sağlayan bir platformdur.
  • Yönetim, yeniden dengeleme ve vergi zararı hasadı gibi hizmetleri aylık 1 $ karşılığında sunar.
  • Amaç, Robinhood'un komisyonları kaldırdığı gibi ETF'ler ve yatırım fonlarına düşük maliyet trendini getirmektir.

• Maliyetleri düşürmenin önemi

  • Finansal danışmanlar, varlık yönetimi ücreti olarak yıllık %1 alırken ETF'lerin ortalama gider oranı %0,17'dir.
  • 30 yıl boyunca 500 bin $'lık bir portföye her ay 2 bin $ yatırım yapılırsa, finansal danışmanlara 1,30 milyon $, ortalama bir ETF'ye 244 bin $, düşük maliyetli VOO'ya ise 42.951 $ kaybedilir.

• Double'ın avantajları

  • Double, tek tek hisseler satın alarak endeks yatırımı yapmayı mümkün kılar ve özelleştirilmiş vergi zararı hasadı sunar.
  • 50'den fazla strateji sunar; sektörlerin veya hisselerin ağırlıklarını farklı ayarlamaya ya da sıfırdan bir endeks oluşturmaya olanak tanır.
  • M1 Finance ile karşılaştırıldığında daha güçlü özellikler sunar; vergi zararı hasadı, daha geniş bir endeks yelpazesi ve daha fazla özelleştirme imkanı sağlar.

• Teknik zorluklar ve öğrenilenler

  • Portföy yazılımı inşa ederken hisseler için kalıcı bir tanımlayıcı olmadığını öğrendiler.
  • Büyük doğrudan endeks portföylerinde vergi zararı hasadının nasıl optimize edileceğini öğrendiler.

• Risk yönetimi

  • Double faaliyetlerini durdursa bile varlıklar Apex Clearing'de güvenle saklanır ve varlıklara erişim ile transfer için süreçler mevcuttur.

[GN⁺]

Hacker News yorumları

• ETF spread maliyetleri hakkında görüş: ETF'lerin spread'i, tek tek hisselerin spread toplamından daha küçüktür. Bu, ETF piyasa yapıcıları ve arbitrajcılar sayesinde olur; tek tek hisse satın alırsanız tüm hisseler için spread maliyetini ödemek zorunda kalırsınız. Bu maliyetler büyük değildir ama VOO'nun yıllık 17 bps gider oranıyla karşılaştırıldığında önemlidir.

• Aylık $1 fiyatlandırma hakkında görüş: Çoğu sağlayıcının daha fazla gelir elde ettiği bir pazarda bunu aylık $1'a satmak, ucuz bir B2C hizmetten bile daha düşük bir fiyat demektir. Müşterilerin güvenebileceği bir gelir modeli gerekir.

• Finansal güvenlik endişesi: Synapse olayından sonra, SIPC sigortasının gerçekten fon kaybını garanti edip etmediğini doğrulamak istiyor. Yeni fintech ürünlerine karşı güvensizlik var.

• Hizmet karşılaştırması sorusu: Fidelity veya Schwab'ın masrafsız mutual fund'larıyla karşılaştırıldığında bu hizmetin nasıl farklı olduğu merak ediliyor. Likidite sorunu ya da spread maliyeti oluşup oluşmayacağı sorgulanıyor.

• Order flow satışı ve lending fee hakkında soru: Citadel gibi piyasa yapıcılara order flow satmayı planlayıp planlamadıkları ve lending fee'leri yatırımcılara geri verip vermeyecekleri soruluyor.

• Yeni hizmet hakkında olumlu görüş: Vanguard ve Fidelity uzun süredir standart ETF'lerde kalırken, bu hizmet daha ayrıntılı ağırlık ayarlaması ve günlük tax-loss harvesting sunuyor. Kullanıcılara stock lending konusunda seçim hakkı verilmesi umuluyor.

• Fiyatlandırma hakkında görüş: AUM tabanlı fiyatlandırma istenmiyor ama $1 fazla düşük. Erken müşteri olarak daha fazla ödemeye istekli olunduğu belirtiliyor.

• Yalnızca ABD'ye özel hizmete şikayet: ABD dışında yaşayanların hizmeti kullanamayacağının daha açık belirtilmesi isteniyor. Hesabı silme yönteminin olmaması da sorun olarak görülüyor.

• "Soft short" seçeneği önerisi: Belirli hisseleri hariç tutan bir endeks sunmanın mümkün olabileceği söyleniyor. Bunun, normal short pozisyonların sınırsız zarar riskinden kaçınmanın bir yolu olduğu belirtiliyor.

• Rebalancing ve tax-loss harvesting hakkında görüş: Rebalancing vergilendirilebilir bir olaydır ve yeni yatırımlara odaklanmak daha iyi bir yaklaşım olabilir. Tax-loss harvesting'in vergi tasarrufu yöntemi olarak sunulmasının yanıltıcı olabileceği belirtiliyor.