- Son dönemde hem OpenAI hem de Anthropic yeni fonlama turları yürütüyor. Aşağıda iki şirketin finansal göstergeleri ve bunlara ilişkin bir analiz yer alıyor
# [OpenAI]
Gelir
- Ağustos 2024 itibarıyla yıllık gelir yaklaşık 3,6 milyar dolar seviyesinde
- 2023 sonu itibarıyla yıllık gelir yaklaşık 1,6 milyar dolardı
- 2024 toplam gelir beklentisi olan 3,7 milyar dolara dayanarak, 2024 sonu yıllık gelirin yaklaşık 5,0~5,2 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor
- Bu, geçen yıl sonundaki 1,6 milyar dolara göre %225 artış anlamına geliyor
- OpenAI, 2025 gelirinin 11,6 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor
- Gerçekleşirse gelecek yılın gelir artış oranı %213 olacak
Gelir bileşimi
- 2024 sonu itibarıyla OpenAI gelir bileşimi şu şekilde:
- ChatGPT abonelikleri: 2,7 milyar dolar (yaklaşık %73), yıllık bazda %285 büyüme
- Buna yaklaşık 10 milyon ChatGPT Plus plan abonesi ve yaklaşık 1 milyon yüksek fiyatlı plan abonesi dahil
- API: 1,0 milyar dolar (yaklaşık %27), yıllık bazda %200~225 büyüme
Marj
- OpenAI'ın marjları hakkında kamuya açık çok fazla bilgi yok
- Ancak yaklaşık 3,7 milyar dolarlık gelire karşılık yaklaşık 5,0 milyar dolarlık zarar beklendiğine dair raporlar var; bu da marjların pek iyi olmadığını gösteriyor
- Futuresearch'e göre API işi yaklaşık %50 brüt kâr marjına sahip, ancak zararların büyük kısmı işletme giderlerinden (Ar-Ge vb.) ve aylık yaklaşık 20 dolar karşılığında sınırsız kullanım sunan ChatGPT işinden kaynaklanıyor gibi görünüyor
# [Anthropic]
Gelir
- Yıl sonuna kadar yıllık gelirin 1,0 milyar dolara ulaşması bekleniyor
- Bu, 2023 sonundaki yaklaşık 100 milyon dolarlık yıllık gelire göre yaklaşık %900 artış demek
Gelir bileşimi
- Anthropic'in geliri daha çok API'ye, özellikle de Amazon üzerinden sunulan üçüncü taraf API'lere dayanıyor
- Bileşim kabaca şöyle:
- Üçüncü taraf API'ler (Amazon vb. üzerinden): %60~75
- Doğrudan API: %10~25
- Claude chatbot abonelikleri: %15
- Profesyonel hizmetler: %2
Marj
- Anthropic'in marjları hakkında da çok fazla bilgi bilinmiyor
- Ancak birkaç yüz milyon doların sonlarına gelen gelire karşılık yaklaşık 2,0 milyar dolarlık zarar beklendiği söyleniyor
- Bunun büyük kısmı muhtemelen hesaplama ve personel maliyetleri, ancak API merkezli bir iş modelinin kısa ve orta vadede daha yüksek brüt kâr marjlarını destekleyebilmesi bir avantaj olabilir
# [OpenAI ve Anthropic karşılaştırmasına dair gözlemler]
- OpenAI, Anthropic'ten 5 kat daha büyük olsa da tüketici tarafında OpenAI çok daha baskın; API tarafında ise iki şirket birbirine çok daha yakın
1. OpenAI gelir ölçeğinde 5 kat daha büyük
- Yıllık gelir bazında OpenAI, Anthropic'in yaklaşık 5 katı büyüklüğünde (5 milyar dolara karşı 1 milyar dolar)
- Ancak Anthropic'in büyüme hızı daha yüksek
- Yılın başında OpenAI, Anthropic'in yaklaşık 15 katı büyüklüğündeydi
2. ChatGPT açık ara baskın prosumer ürünü
- Anthropic'in Sonnet gibi en yeni modellerine ve Claude, Artifacts gibi özelliklerine yönelik ilgi yüksek olsa da ChatGPT kullanıcılarının büyük bölümü muhtemelen Claude'u ne kullanmıştır ne de duymuştur
- Gelir açısından ChatGPT'nin yıl sonunda yaklaşık 2,7 milyar dolar getirmesi beklenirken, Claude yaklaşık 150 milyon dolar seviyesinde kalıyor
- Gelir ölçeğinde ChatGPT yaklaşık 18 kat daha büyük
- Anthropic kısa süre önce kurumsal Claude sürümünü çıkarmış olsa da, ChatGPT'de 1 milyondan fazla kişi zaten yüksek fiyatlı planları (enterprise/team) kullanıyor; dolayısıyla Anthropic belirgin biçimde geride
3. Geliştirici ürünlerinde de dağıtım hâlâ önemli
- Anthropic gelirinin yaklaşık %65'inin üçüncü taraf API'lerden gelmesi, dağıtımın önemini gösteriyor
- OpenAI o-1'i piyasaya sürmeden önce birçok benchmark'ta Anthropic'in Sonnet vb. modelleri çeşitli kullanım senaryolarında en iyiler arasındaydı
- Ancak harika bir ürün tek başına yeterli değil; dağıtım en az onun kadar, hatta daha da önemli
- Anthropic tarafında, Amazon ortaklığı sayesinde modellerin AWS Bedrock üzerinde kullanılabilmesini sağlayan dağıtım, gelirin büyük bölümünü sürüklüyor
4. API pazar payı yarışı oldukça yakın
- API tarafında OpenAI ile Anthropic arasındaki fark düşünüldüğü kadar büyük değil
- OpenAI'ın API geliri yaklaşık 1,2~1,5 milyar dolar, Anthropic'inki ise yaklaşık 800 milyon dolar gibi görünüyor
- OpenAI'ın API tarafında Anthropic'ten yalnızca yaklaşık %50~100 daha büyük olduğu görülüyor
- Bu büyük ölçüde Anthropic'in AWS platformundaki başarısından kaynaklanıyor gibi görünüyor
- Ancak OpenAI'ın Azure OpenAI kullanımında daha güçlü bir talep artışı göstermemesi de şaşırtıcı
- OpenAI ve Anthropic'in sırasıyla Azure ve AWS API gelirlerini nasıl hesapladıkları konusunda fark olup olmadığı sorusu gündeme geliyor
5. Sermaye gereksinimi büyümeye devam ediyor
- İki şirketin zararları ve bildirilen yatırım toplama büyüklükleri (OpenAI 6,5 milyar dolar, Anthropic 1 milyar doların üzerinde) dikkate alındığında, temel modellerin hâlâ çok büyük sermaye gerektireceği açık
- Rekabet edebilecek oyuncu sayısı da çok az. Temelde yalnızca OpenAI, Anthropic, Meta, Mistral, Google, X.AI ve Amazon/Microsoft'un çeşitli girişimleri var
- Bu şirketlerin bir noktada kârlılığı hedeflemek zorunda kalacağı için (hemen olmasa da, çünkü sermaye hâlâ erişilebilir), şu eğilimlere oynadıkları görülüyor:
- Zaman içinde inference maliyetlerinin ciddi biçimde düşmesiyle abonelik ürünleri/API marjlarının iyileşmesi
- Model performansı arttıkça tüketici abonelik ücretlerinin yükseltilebilmesi. OpenAI, bu yıl zaten aylık 22 dolar ve önümüzdeki birkaç yılda aylık 44 dolara kadar fiyat artışı sinyali verdi
- o1'de vurgulandığı gibi, her 1~2 yılda bir sıçrayan eğitim maliyetlerini bir ölçüde yavaşlatmak için eğitim zamanı hesaplamasından çıkarım zamanı hesaplamasına geçiş
1 yorum
OpenAI, ölçek büyüyünce gelir elde edeceğini söyleyip asıl amacı olan kamu yararını bir kenara attı; şimdi de para istemekle ortalığı ayağa kaldırıyor...
Google'a karşı çıkacağını söylüyordu ama bunun yerine hemen ikinci bir Google olmayı hedefleyen akıl almaz bir durum var