Show HN: Çevrimiçi olarak hisse finansal modeli oluşturan bir web sitesi kurdum

 (useequityval.com)
1 puan yazan GN⁺ 2024-05-19 | 1 yorum | WhatsApp'ta paylaş
  • EquityVal, bireysel yatırımcıların halka açık şirketler için hisse değerleme modelleri oluşturmasına, kaydetmesine, paylaşmasına ve yatırım kararlarını gözden geçirmesine olanak tanıyan bir web sitesidir
  • Kullanıcılar DCF modeli girdi değerlerini doğrudan değiştirerek değerlemeyi kendi varsayımlarına göre ayarlayabilir
  • Halka açık şirket verileri ile model düzenleme işlevlerini tek yerde toplayarak, yatırım araştırması sürecinde varsayımlar ve sonuçların birlikte görülebilmesini sağlar
  • Hesap oluşturduktan veya giriş yaptıktan sonra modeller kaydedilebilir; daha sonra kontrol panelinden yeniden açılıp düzenlenebilir
  • Apple Inc. örneğinde olduğu gibi güncel fiyat, tahmini fiyat, gelir projeksiyonu ve brüt kâr marjını tablo halinde göstererek model varsayımları ile hesaplama sonuçlarının karşılaştırılmasını kolaylaştırır

EquityVal'in kullanım amacı

  • EquityVal, bireysel yatırımcıların halka açık şirketler için değerleme modelleri oluşturup yönetmesine yönelik bir araçtır
  • Modeller, yatırım kararı vermeden önce araştırma materyali olarak kullanılabilir; oluşturulan modeller kaydedilebilir veya paylaşılabilir

Model oluşturma ve yönetimi

  • DCF girdi değerlerini düzenleme

    • Kullanıcı, DCF modelindeki tüm girdi değerlerini doğrudan düzenleyebilir
    • Değerleme, kullanıcının varsayımlarına göre ayrıntılı biçimde ayarlanabilir

  • Halka açık şirket verilerinden yararlanma

    • Tüm halka açık şirketler için güncel ve doğru veri sunduğunu belirtir
    • Verileri ve kullanıcının varsayımlarını birlikte yansıtarak yatırım araştırmasını güçlendiren bir yapı sunar

  • Kaydetme ve kontrol paneli

    • Kaydedilen modeller daha sonra yeniden açılıp incelenebilir veya düzenlenebilir
    • Model kaydetmek için giriş yapmak veya hesap oluşturmak gerekir
    • İlerleme durumu kaydedilir

Apple Inc. örnek modeli

  • Örnek ekran, Apple Inc. için bir değerleme modelini gösterir
    • Ticker: AAPL
    • Gösterilen fiyat: $283.78
    • Tahmini fiyat: $231.06
    • Fark: -18.58%
  • Model adı giriş alanı bulunur; bu sayede kullanıcı modelleri ayırt ederek yönetebilir
  • Revenue Projections bölümü sayıları binlik formatta gösterir
  • Örnek tablo 2025'ten 2030'a kadar olan kalemleri içerir
    • Revenue Growth
    • Revenue
    • Gross Profit as percentage of revenue
    • Gross Profit

İlgili okumalar

1 yorum

 
GN⁺ 2024-05-19
Hacker News yorumları

  • Üzgünüm ve teşekkürler. Trafik çok olduğu için API limitine takılıyoruz.
    Sunucu hatası alıyorsanız nedeni bu; limit her dakika sıfırlanıyor, bu yüzden biraz bekleyip tekrar deneyin.

    • API sonuçlarını önbelleğe almayı düşünseniz iyi olur; ileride de ücretli plana geçip limiti artırabilirsiniz.
      Ayrıca sitede, üye olmadan da bir hisse senedi sembolü girildiğinde ilgili model görülebilmeli.
    • İstemci hatası alıyorum: https://www.useequityval.com/stockoverview?ticker=ULS
    • HN’de paylaşım yaparken bunu her zaman hesaba katmak gerekir. Şu anda sadece sunucu hatası veriyor, pek kullanılamıyor; gerçekten bir ani trafik artışı testi oluyor.

  • Çok iyi. Tam da son zamanlarda benzer bir araç yapmayı düşünüyordum; ama ben muhtemelen çok daha muhafazakâr bir modelle yapardım.
    Örneğin “şirketin adil değeri, net dönen varlıklara son 5 yılın kârının eklenmesiyle bulunur” gibi bir model tanımlayıp, herhangi bir şirket bu fiyatın çok altında alınabildiğinde ya da çok üstünde satılabildiğinde e-posta almak gibi.
    Uygulaması zor değil, sadece veri gerekiyor. Veriyi nereden alıyorsunuz?

    • Böyle bir modelle yatırım yaparken dikkatli olmak gerekir. Çünkü şirket değerini tamamen geçmiş performansa dayandırıyor ve gelecekte ne olacağına hiç bakmıyor.
      Bu da değer tuzağına düşmeyi kolaylaştırır. Abartılı bir örnek olarak, Intel hissesi ciddi düşüp eşik seviyesinin altına indiği için çokça aldığınızı düşünün; ama gerçek neden ARM, AMD ve NVidia’nın pazarı aşındırması ve geleceğin çok belirsiz hâle gelmesi olabilir.
      Benzer şekilde, geçmiş değerlemeye göre çok daha yüksek olan hisseleri satmak da, daha da iyi performans gösterme olasılığı yüksek bir pozisyondan çıkmak anlamına gelebilir. Piyasa, gelecek beklentileri iyileştiğinde hisseyi yeniden fiyatlar; o an satmaktan çok daha fazla alma zamanı olabilir.
      Elbette değer yatırımı hâlâ başarılı olabilir, ama geriye değil ileriye bakmak gerekir.
    • Veri https://site.financialmodelingprep.com/developer/docs adresinden alınıyor.
    • fintool.com’a da bakın. Bu tür verileri doğal dille sorabiliyorsunuz; yakında uyarılar da ayarlanabilecek.
    • Hisse uygulamalarında veri bulmak her zaman zordur. Deneyimime göre güncel veriyi ücretsiz almak çok zor.
      Sonunda API ücreti ödemeniz gerekme ihtimali yüksek; zaten birden fazla ücretsiz API’yi yamamak istemiyorsanız ya da olgun ve kullanımı kolay bir REST API kullanacaksanız bu daha iyi. Kullanması eziyet olan borsa API’leriyle de çalıştım.
    • Ben de tam olarak böyle bir araç istiyorum. Zaten böyle bir şeyin olmamasına şaşırmıştım.

  • Denediğim tüm hisseler için %20–70 değer kaybı öngörüyor. Bu, DIJA 40 binin birkaç yıl içinde enflasyonun ötesinde şişmiş bir balon olarak patlayacağı anlamına mı geliyor?
    Düzenleme: Görünüşe göre Chipotle yine E. Coli vakasına doğru gidiyor. Tahmini fiyat: $-2,890.64
    https://www.useequityval.com/model?ticker=CMG

    • Şu anda ABD’deki tüm borç temerrüt oranları 2008’in 1. ve 2. çeyreği arasındaki seviyede. Hacizler o dönemki kadar yüksek değil ama hızla yükseliyor.
    • Hisse senedi piyasası nesnel olarak aşırı değerli ve ekonomi resesyona doğru eğiliyor.

  • Bu tür bir modelin daha iyi yatırım kararlarına yardımcı olup olmadığından şüpheliyim. Bir şirketin kaderi genellikle bazı temel sorulara bağlıdır.
    Apple için kilit nokta, önemli platform konumunu koruyup bunun üzerinde yaratılan değerin kayda değer bir kısmını alıp alamayacağıdır.
    Tesla için önemli olan, otonom sürüş teknolojisinin ne kadar hızlı gelişeceğidir.
    Google için mesele, yapay zekanın aramayı işe yaramaz mı yoksa daha değerli mi hâle getireceğidir.

    • Doğru. Gizli yatırım sosu diye bir şey olmadığı iyi bilinir ve tekrar tekrar kanıtlanmıştır.
      Aksini söyleyen ya bir şey satmaya çalışıyordur ya da kendini aksine inanmaya kandırmıştır. Bunlar piyasa her güçlü yükseldiğinde ortaya çıkar.
    • Verdiğiniz örnekler aslında DCF’nin baştan ele almak üzere tasarlanmadığı istisnai örnekler.
      Apple, Tesla ve Google’dan çok daha sıkıcı yatırım seçenekleri var; onlar DCF ile analiz edilmeli.
      DCF, şirketin kontrolü dışındaki faktörler yüzünden geçici olarak düşük değerlenen, yavaş ama istikrarlı büyüyen şirketlere daha uygundur.
      Dediğiniz gibi teknoloji şirketlerini DCF ile değerlemek daha zordur; çünkü tarihsel nakit akışı trendlerinden çok daha büyük etkenler vardır. Warren Buffet’ın tarihsel olarak teknoloji hisselerinden uzak durmasının nedenlerinden biri de budur.
      DCF kristal küre değildir. Bahsettiğiniz türden sorular DCF ile iyi analiz edilmez. Ama Walmart’ın adil değeri gibi şeyler DCF ile gayet hesaplanabilir.
    • “Bu tür bir model” dediniz ama bu, temel analiz yapmanın başlıca yöntemlerinden biridir. Modelleme yöntemi çoktur ama en fazla girdiyi kullanabildiği için en sağlamlarından biridir.
    • Doğru. Kesinlikle bilimden çok sanata yakın. Bu sorular ve yanıtlarının nasıl şekilleneceğine dair düşünceler model girdilerine yansıtılmalı.
      DCF modellemesi hisse fiyatını tahmin etmek için asla her derde deva bir çözüm değildir.
    • Karşı örnek: Jim Simons

  • Siteyi beğendim. HN ana sayfasına çıkmış. Tebrikler. Umarım bu ani trafik artışını kaldırmaya çalışırken cüzdanınızda delik açılmaz.

    • 30 saniye önce e-posta sağlayıcımı yükselttim, böylece limit aşımından kaçındım.

  • Güzel. Veriyi nereden alıyorsunuz?

  • Model, Nvidia fiyatının $30,173 seviyesine çıkacağını öngörüyor. Böyle bir değer nasıl çıkıyor?

    • Aşağıdaki yorumda yazdığım şey:
      “Model, önceki yılın büyüme oranını başlangıç noktası alıp 5 yıl sonrasına kadar projekte ediyor. Kullanıcının varsayımlar girerek değerlemeye ulaşması amaçlanıyor.
      NVDA geliri geçen yıl %125 büyüdüğü için bunu 5 yıl üst üste projekte edince çok yüksek bir değer çıkıyor; ama büyük olasılıkla çoğunlukla hatalı.”
      Sanırım NVDA’yı ana sayfadan kaldırmalıyım.
    • Harika. Piyasa değeri ABD nominal GSYİH’sinin iki katı olacak demek.

  • Hâlâ beta mı? Epey hata var gibi görünüyor. Sayfayı yenilemeden listeden hisse seçilemiyor.
    Ayrıca tahmini fiyatın nasıl hesaplandığına dair bilgi olsa daha iyi olurdu.

  • Bazı hisse göstergelerinin neden önemli olduğunu, iyi ve kötü sayıların nasıl göründüğünü açıklayan yardım araç ipuçları olsa güzel olurdu.
    Sadece “sayı ne kadar yüksekse o kadar iyi” gibi bir şey bile yararlı olur.

  • Hisse fiyatlarını almak için hangi API’yi kullandığınızı paylaşabilir misiniz?